Понятие и значение принципов административного судопроизводства. Понятие и значение принципов административного судопроизводства РФ
Мировая валютная система представляет собой:
· определенный набор международных платежных средств;
· режим обмена валют, включая валютные курсы;
· условия конвертируемости, механизм обеспечения валютно-платежными средствами международного оборота;
· регламентацию форм международных расчетов;
· режим международных рынков валюты и золота;
· статус межгосударственных институтов, регулирующих валютные отношения;
· сеть международных и банковских учреждений, осуществляющих международные расчетные и кредитные операции, связанные с внешнеэкономической деятельностью.
Мировая валютная система в своем развитии прошла следующие этапы:
· Парижская валютная система (1816-1914 гг.)
· Генуэзская валютная система (1922-1944 гг.)
· Бреттон-Вудская валютная система (1944-1976 гг.)
· Ямайская валютная система (1976 г. - по настоящее время)
48. Эволюция мировой валютной системы от золотомонетного к золотодевизному стандарту.
С приходом Первой Мировой, золотой стандарт утратил свою былую эффективность. Это связано с тем, что высокие военные затраты вынуждали страны брать кредиты у своих центральных банков, при этом устанавливались принудительные курсы, что, соответственно, приостановило обратимость в золото валют воюющих стран.
Такое положение дел кардинально противоречило основным принципам установившейся финансовой системы. Поэтому, после завершения военных действий Первой Мировой, золотой стандарт фактически прекратил свое существование, равно как и 583 проба для золота, которая не используется в ювелирной промышленности.
Зарождение золотодевизного стандарта
Золотодевизный стандарт - система, предусматривающая возможность обмена банкнот на девизы стран, обеспечивающих свою валюту золотом.
В странах, которые принимали участие в военных действиях Первой Мировой, произошли значительные изменения соотношения золотых запасов и общей денежной массы. Это стало причиной небывалого роста инфляции. В этих условиях и зародился золотодевизный стандарт.
Золотодевизный стандарт предусматривал наличие возможности обмена банкнот не на само золото, а на денежные знаки других стран (девизы), которые потом могли быть конвертированы в золото.
Основными девизами на тот момент стали английский фунт стерлингов и американский доллар. Однако, золото сохранило свой статус законной международной валюты. Золотодевизный стандарт был законодательно оформлен на Генуэзской конференции 1922 года.
Война послужила причиной раскола ядра стран золотого блока. Инвесторы начали массово переводить свои сбережения в фунты стерлингов, это явление обусловило платежный дисбаланс. Этим была вызвана необходимость предельно жесткого валютного контроля в Великобритании, отсрочки ею внутренних и международных выплат.
49. Основные принципы Парижской валютной системы.
Парижская валютная система базировалась на следующих принципах.
1) Золотомонетный стандарт. Золото стало единственной формой мировых денег. Оно свободно обращалось, центральные банки могли продавать и покупать золото в неограниченных количествах по фиксированным ценам, любое лицо могло использовать золото без каких-либо ограничений, импорт и экспорт золота не ограничивались.
2) Каждая валюта имела золотое содержание (Великобритания – с 1816 г., США – 1837 г., Германия – 1875 г., Франция – 1878 г., Россия - 1895 г.). К началу XX в. большинство ведущих стран, за исключением Китая, твердо связали себя с золотым стандартом. В соответствии с золотым содержанием валют устанавливались их золотые паритеты. Валюты свободно конвертировались в золото.
3) Сложился режим свободно плавающих курсов валют с учетом рыночного спроса и предложения, но в пределах «золотых точек». Если рыночный курс национальной валюты был выше паритета, основанного на золотом содержании валют, то должники предпочитали расплачиваться по международным обязательствам золотом, а не национальной валютой.
Плюсом в использовании золота в качестве мировых денег является относительная устойчивость такой «валюты» в силу того, что золото практически не изнашивается. Существенным минусом является негибкость золота как средства обращения. Именно поэтому фактически такую роль стали выполнять переводные векселя (тратты), номинированные в наиболее устойчивой и популярной валюте того периода – английском фунте стерлингов. Постепенно золото вытеснялось в функции средства платежа кредитными деньгами. Золото же в основном использовалось для оплаты государственного долга страны при пассивном сальдо ее платежного баланса. Кроме того, на неофициальной основе в качестве резервной валюты использовался фунт стерлингов.
Первая мировая война ознаменовалась кризисом мировой валяной системы. Золотомонетный стандарт перестал функционировать как денежная и валютная системы. Обмен валюты на золото продолжали осуществлять только США и Япония. К причинам, разрушившим систему золотого стандарта, относились: 1) значительная эмиссия бумажных денег для покрытия военных расходов; 2) введение воюющими сторонами валютных ограничений, препятствовавших единству международной валютной системы; 3) истощение ресурсов золота при финансировании военных затрат. К 1920 г. курс фунта стерлингов по отношению к доллару США упал на 30%, французского франка и итальянской лиры – на 60%, немецкой марки- на 96 %.
50. Особенности золотомонетного стандарта.
Первая страна, которая перешла на золотомонетный стандарт, была Англия (1774 г.).
При золотомонетном стандарте стандартной единицей являются золотые монеты. Кроме того, в обращении находятся бумажные банкноты, которые обмениваются на золото по номиналу, а также разменная монета.
Для успешного функционирования золотомонетного стандарта государство должно выполнять следующие условия:
1. Стандартной денежной единицей объявляется золотая монета определенного веса и установленного содержания драгоценного металла.
2. Золотые монеты обращаются на основе свободной чеканки, тезаврация излишнего золота в сокровище ничем не стеснена.
3. Золотая монета выполняет все пять основных функций денег.
4. Рынок золота является конкурентным, на нем отсутствуют всяческие проявления монополии.
5. Золото является законным платежным средством (legal tender) для уплаты публичных и частных обязательств.
6. Все виды кредитных денег размениваются на золотую монету по номиналу.
При золотомонетном стандарте действует закон Грешема: переоцененный правительством тип денег вытесняет из обращения недооцененный тип денег. При этом не имеет значения, какой тип денег переоценен (золотые, кредитные, бумажные и т.п.). Так, золотые монеты могут вытеснить из обращения недооцененные бумажные деньги, а могут сами исчезнуть из обращения, если бумажные деньги переоценены. Недооцененные деньги подвергаются тезаврации или же уплывают границу. Недооцененные деньги могут оставаться в обращении только в том случае, если будут обращаться с «лажем».
Международный аспект золотого стандарта
Преимущества международного золотого стандарта.
Помимо преимуществ в национальном масштабе, сторонки золотого стандарта обращают внимание на его преимущества в международном масштабе.
1. Универсальное и идеальное средство обращения и меры стоимости. Это преимущество является самым очевидным. Золото способно беспрепятственно пересекать государственные границы и превращаться то в фунт стерлингов, то во франк, то в песо и т.п. При этом стоимость товарах в разных странах (в пересчете на золото) может быть измерена с абсолютной точностью.
2. Стабильность иностранных обменных курсов. Когда все страны, участвующие в международных экономических отношениях объявляют, что их денежные единицы равны строго определенному количеству чистого золота, то нетрудно подсчитать точный обменный курс любой валюты. Так, до отмены золотого стандарта в 1931 г. британский фунт стерлингов равнялся 113,0015 гран чистого золота, а американский доллар равнялся 23,22 гран чистого золота. В таком случае определить обменный курс весьма просто: 1 фунт стерлингов = 4,8665 американских долларов, потому что он содержит в 4,8665 раз больше золота, чем доллар. При этом определенные поправки должны быть сделаны на затраты по перевозке золота между двумя станами, и поэтому ежедневный обменный курс может несколько отличаться от исчисленного паритета. Но вероятное отклонение весьма незначительно. При такой системе международных расчетов экспортеры, импортеры, зарубежные инвесторы и банкиры чувствуют себя защищенными от многих рисков.
3. Паритет уровней цен – теория движения золота. Поясним действие золотого механизма на конкретном примере. Центральный банк Германии гарантирует обмен марки на 0,5 граммов золота, а центральный банк Англии приравнял фунт стерлингов к 2 граммам. В таком случае обменный курс между маркой и фунтом равен 4:1.
Недостатки международного золотого стандарта.
Золотой стандарт обладает двумя серьезными недостатками.
1. Стабильность обменного курса и нестабильность уровня цен. Если уровень цен в одной стране упадет, а обменный курс между двумя странами не изменился, то вторая страна также будет вынуждена понизить уровень цен, чтобы сохранить относительные конкурентные позиции на иностранных рынках.
2. Неблагоприятные последствия перемещения золота. Все виды экономических затруднений перетекают из одной страны в другую. Например, в стране А возникла политическая нестабильность. Золото начало перетекать в страну В. Избыточный наплыв золота вне связи с экономической конъюнктурой в стране В может привести к росту цен, перегреву экономики, за которыми последует кризис и депрессия.
51. Первый структурный кризис международной валютной системы.
Первый циклический кризис международной валютной системы произошел в первый же год Первой мировой войны (1913 г.). Для финансирования военных затрат (208 млрд золотых долл. США) наряду с внешними займами, налогами и инфляцией использовалось золото. Естественно, что его не хватало, поэтому были введены во всех воевавших странах валютные ограничения. Валютный курс стал принудительным и жестко регулируемым в устанавливаемых центральными банками пределах. С начала войны центральные банки прекратили размен банкнот на золото и увеличили их эмиссию для покрытия военных расходов. К 1920 г. курс фунта стерлингов по отношению к доллару США упал на 1/3, французского франка и итальянской лиры – на 2/3, немецкой марки – на 96%.
В послевоенный период, с 1918 по 1922 г., стало очевидным, что система золотомонетного стандарта и саморегулирования международной валютной системы не соответствует новым мировым экономическим условиям: возросшему масштабу международных хозяйственных связей и объему операций на возрождавшемся после кризиса, но еще находящемся в состоянии стагнации международном рынке. В соответствии с цикличностью развития международной валютной системы для его выхода из стагнации необходима была выработка на межнациональных условиях и закрепление в качестве нормы международного права новой международной валютной системы. Такая система была принята странами – участницами МФР в Генуе в 1922 г.
В рамках Генуэзской валютной системы устанавливался золотослитковый
(Великобритания и Франция) и золотодевизный
(остальные страны) стандарт. Доллар США официально сохранил свой свободный обмен на золото. Таким образом, Генуэзская система была организована как золотодевизный стандарт, когда все валюты стран – участниц мировой валютной системы обменивались на золото только через ключевые (резервные) валюты: доллар США, английский фунт и французский франк. Если доллар разменивался ФРС США на золото свободно, в любых количествах, то валюты золотослиткового стандарта разменивались на золото в суммах, кратных цене стандартного золотого слитка. Цена такого слитка составляла 1700 фунтов или 215 тыс. франков. Все платежные средства в иностранной валюте стали называться девизами. Поэтому международная Генуэзская валютная система получила название золотодевизного стандарта. Средствами платежа и расчетов на международном валютном рынке стали золото и девизы, разменные в золото непосредственно (доллар США, английский фунт, французский франк) или опосредованно через эти три валюты (прочие девизы).
Генуэзская международная валютная система сохранила золотые паритеты и восстановила свободно колеблющиеся внутри "золотых точек" валютные курсы. Международная валютная система активно регулировалась государствами на международных конференциях и совещаниях, но система самоотладки сохранилась, так как в основе всех операций на этом рынке лежало золото, а оно имело реальную стоимость.
Международная валютная система в 1922–1928 гг. находилась в состоянии относительной стабильности, работали регулируемый и саморегулируемый золотодевизный и золотослитковый стандарты. По поскольку процесс стабилизации валют растянулся на все 1920-е гг., то периодически вспыхивали валютные войны,
что было для международной валютной системы по существу специальными валютными кризисами:
доллара и фунта, фунта и франка, марки и франка и др. Методы валютной стабилизации (девальвации или нуллификации национальных валют) были очень жесткими, что предопределило шаткость всей Генуэзской валютной системы. Так, нуллификации валют были проведены в Германии, Австрии, Италии, Польше, Венгрии, а девальвации – во Франции в 1928 г. (на 80% был девальвирован франк), Голландии, Бельгии, Румынии. Одновременно проводились ревальвации резервных валют: в 1925 г. английского фунта, в 1923 г. доллара США.
Вследствие образования нового мирового валютно-финансового центра (после 1922 г. он переместился из Западной Европы в США) произошло перераспределение официальных золотых резервов. В 1914–1921 гг. чистый приток золота в США составил 2,3 млрд современных долл., в результате чего к 1924 г. 46% мировых золотых запасов было сосредоточено в США (в 1914 г. – 23%).
Поскольку курс доллара, как единственной валюты, сохранившей золотомонетный стандарт, повысился по отношению к другим валютам на 10–90%, то США развернули в ходе валютных войн борьбу за признание гегемонии доллара, но добились признания на официальном уровне статуса доллара как резервной валюты лишь в следующей по времени международной валютной системе – Бреттон-Вудской. В Генуэзской же системе ни доллар, ни фунт не получили всеобщего мирового признания. Таким образом, сами условия регулируемой валютной стабилизации 1920-х гг. создали предпосылки для кризиса международного валютного рынка, который последовал одновременно с кризисом всего финансового рынка в 1929–1936 гг.
52. Основные принципы Генуэзской валютной системы.
Основные принципы Генуэзской валютной системы были аналогичны принципам предшествующей Парижской системы. Золото сохраняло роль окончательных мировых денег, оставались золотые паритеты. Однако были внесены и определенные изменения.
С общего согласия, центральным банкам было рекомендовано в дополнение к дефицитному золоту использовать в качестве резервов конвертируемые в золото валюты ведущих стран. После периода валютного хаоса, возникшего в итоге первой мировой войны, был установлен золото-девизный стандарт, основанный на золоте и ведущих валютах, конвертируемых в золото (по предложению англосаксонских экспертов). Платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов, стали называть девизами. Новая система, получившая название золотовалютного (золотодевизного) стандарта, существовала и в довоенное время, однако была распространена преимущественно в колониях. После окончания войны она стала действовать и в большинстве независимых государств. Исключением оставались только страны с конвертируемыми в золото национальными валютами – т.н. страны резервных валют, по отношению к которым все другие государства могли накапливать резервные требования в форме банковских депозитов и казначейских векселей, конвертируемых в золото.
Генуэзская валютная система функционировала на следующих принципах:
1. Ее основой являлись золото и девизы - иностранные валюты. В тот период денежные системы 30 стран базировались на золото-девизном стандарте. Национальные кредитные деньги стали использоваться в качестве международных платежно-резервных средств. Однако в межвоенный период статус резервной валюты не был официально закреплен ни за одной валютой, а фунт стерлингов и доллар США оспаривали лидерство в этой сфере.
2. Сохранены золотые паритеты. Конверсия валют в золото стала осуществляться не только непосредственно (США, Франция, Великобритания), но и косвенно, через иностранные валюты (Германия и еще около 30 стран).
3. Восстановлен режим свободно колеблющихся валютных курсов.
4. Валютное регулирование осуществлялось в форме активной валютной политики, международных конференций, совещаний.
53. Особенности золотослиткового и золотодевизного стандарта.
Золотомонетный стандарт
просуществовал до первой мировой войны (1914-1918 гг.). На смену ему пришел золотослитковый стандарт, при котором золото выполняет только счетные функции и не находится в обращении. Золото хранится в центральном банке страны в виде слитков, а в обращении находятся банкноты и билонная монета, которые могут быть обменены на золото по установленному курсу. Подобная денежная система была теоретически обоснована Давидом Риккардо (1772-1823), который, впрочем, разрабатывал ее для условий серебряного стандарта.
Условия функционирования золотослиткового стандарта сводятся к следующему:
· Золотые монеты де юре остаются в обращении, но к ним применяется правило закрытой чеканки; начинается процесс демонетизации золота.
· Государство или центральный банк покупает и продает неограниченное количество золота по установленной цене.
· Банкноты обмениваются на слитки золота без ограничений при предъявлении суммы, установленной законом.
Преимущества золотослиткового стандарта сводятся к экономии издержек при чеканке монет. Прекращается такое нежелательное явление, как стирание монет (а ежегодно, по подсчетам специалистов, стираются тонны золота). К тому же золотые запасы страны концентрируются в одном месте, что способствует стабилизации денежного обращения.
Золотодевизный стандарт – это разновидность золотослитковой денежной системы.
В большинстве стран после первой мировой войны непосредственный размен на золото не был восстановлен, а предусматривался обмен кредитных денег на девизы в валютах стран золотослиткового стандарта и только затем на золото. При золотодевизном стандарте валюты одних стран ставились в зависимость от валют других стран.
Условия функционирования золотодевизного стандарта сводятся к следующему:
· Денежной единицей объявляется определенное количество золота.
· Золотые монеты уходят из обращения.
· Рынок золота остается свободным, сохраняется беспрепятственное обращение золота между странами.
· Размен банкнот на золото осуществляется через их обмен на иностранную валюту, конвертируемую в золото.
Ни для кого не секрет, что финансовые кризисы нашего тысячелетия вызваны монетарной политикой развитых стран. В первую очередь финансовый кризис обусловлен практикой печатания денег государством. В связи с этим, все чаще экономисты вспоминают былые времена мировой экономики, когда был золотодевизный стандарт и золотой стандарт.
Золотодевизный и золотой стандарты в истории обращения денег взаимодействовали и дополняли друг друга.
Первым, естественно, возник золотой стандарт в середине девятнадцатого столетия как необходимая мера торговых расчетов в индустриально развитых странах.
В основе золотовалютного стандарта был заложен принцип быстрого обмена (ликвидности) денежных знаков и монет на золото и обратно органами, которые выпускали и контролировали оборот денег в государстве.
Важной особенностью золотовалютного стандарта является жесткая привязка общего количества денег в стране к национальным запасам золота. Как вы понимаете, с такой системой очень тяжело печатать деньги безнаказанно. Но, что делать, если в стране не добывается свое золото? Не всем же повезло, как ЮАР.
На случай отсутствия собственной добычи золота в стране, правительство вынуждено было накапливать запасы золота за счет прибыли от продажи товаров и услуг. Отсюда и возник еще один принцип обращения денег при золотом стандарте: курс обмена денежных единиц рассчитывался в зависимости от наполнения денег золотом. То есть, валюты разных стран имели разное соотношение присутствия золота в каждой купюре.
Однако, все международные расчеты при золотовалютном стандарте отличались стабильностью курса валют и необходимостью поддержания платежного баланса отдельно взятой страны. То есть, правительство реально отвечало за состояние экономики страны и благосостояние народа определялось золотовалютными запасами.
Ситуация кардинально поменялась во Первой Мировой войне. Историки отмечают, что золотовалютный стандарт стал не эффективен, когда государство вынуждено нести серьезные военные затраты и постоянно брать кредиты в своих же национальных банков. Война способствовала росту инфляции. А государства пытались инфляцию сдерживать фиксированием курса валют.
К краху золотого стандарта привел и научно-технический прогресс. Посудите сами, начало двадцатого века знаменовался развитием промышленности и сельского хозяйства, что в свою очередь обеспечивало рост производства и потребления товаров и услуг. Правительства развитых стран уже не успевали обеспечивать постоянно растущий торговый баланс нужным количеством золота как обеспечения.
На помощь золотому стандарту пришел золотодевизный стандарт.
Золотодевизный стандарт предусматривал возможность мены банкнот на девизы стран, которые имели достаточный запас золота в обеспечении своей валюты.
Таким образом, после Первой Мировой войны страны договорились между собой, что международными деньгами будут те валюты, которые обладают золотовалютным обеспечением.
Так уж сложилось исторически, что на тот момент основными девизами были британський фунт стерлингов и доллар США.
Золото при этом не ушло с мировой арены, и золотовалютный и золотодевизный стандарты начали существовать вместе. Юридическое оформления законности обращения золотодевизного стандарта было закреплено на Генуэзской конференции в 1922 г.
Естественно, золотодевизный стандарт постепенно вытеснил золотовалютный. Практически все участники финансового рынка резко начали скупать британский фунт и американский доллар.
Как вы понимаете, такая расстановка сил на мировых финансовых рынках давала США и Британии определенные привилегии и требовала огромной ответственности.
Печально осознавать, но идиллия в истории золотодевизного стандарта длилась недолго. Монополизм международных валютных расчетов со стороны США и Британии был нарушен в 1929 г., когда начался мировой экономический кризис. Также, выпуск денег с привязкой к золоту стал крайне не выгоден с началом Второй Мировой войны.
Таким образом, золотой стандарт просуществовал с 1880 г. по 1914 г., также был и в 1925-1931 гг. Конечно, много раз различные страны делали попытку восстановления золотовалютного и золотодевизного стандартов.
Резюмируя основные тезисы данной статьи, хотелось бы отметить, что возврат к золотовалютному или к золотодевизному стандартам серьезно помог бы мировой экономике в борьбе против экономических кризисов. Однако, учитывая ошибки истории, остаются споры по поводу стран – девизов, а также изменились мерила ценности в целом: уже есть нефть, газ и другие мерила стоимости.
Непосредственной причиной появления золотодевизного стандарта стали Первая мировая война и ее последствия. Для финансирования военных затрат наряду с налогами, займами, инфляцией использовалось золото как мировые деньги. Были введены валютные ограничения, а валютный курс стал принудительным и потому нереальным. С началом войны центральные банки воюющих стран прекратили размен банкнот на золото и увеличили их эмиссию для покрытия военных расходов.
После периода валютного кризиса, возникшего в итоге Первой мировой войны, был установлен золотодевизный стандарт, основанный на золоте и ведущих валютах, конвертируемых в золото. Платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов, стали называть девизами. Вторая мировая валютная система была юридически оформлена межгосударственным соглашением, достигнутым на Генуэзской международной экономической конференции в 1922 г.
Генуэзская валютная система функционировала на следующих принципах:
1. Основой валютной системы являлись золото и девизы (иностранные валюты). Национальные кредитные деньги стали использоваться в качестве международных платежно-резервных средств. Однако в межвоенный период статус резервной валюты не был официально закреплен ни за одной валютой.
2. Были сохранены золотые паритеты.
3. Восстановлен режим свободно колеблющихся валютных курсов.
4. Валютное регулирование осуществлялось в форме активной валютной политики, международных конференций, совещаний.
В 1922–1928 гг. наступила относительная валютная стабилизация. Но ее непрочность заключалась в следующем:
– вместо золотомонетного стандарта были введены урезанные формы золотого монометаллизма в денежной и валютной системах;
– процесс стабилизации валют растянулся на ряд лет, что создало условия для валютных войн;
– стабилизация валют в большинстве стран была проведена с помощью иностранных кредитов и во многих случаях на невыгодных условиях.
Функционирование золотодевизного стандарта было нарушено в 1929 г. с началом мирового экономического кризиса и последовавшей за ним Второй мировой войны.
-
Золотодевизный стандарт золотодевизного стандарта -
Золотодевизный стандарт . Непосредственной причиной появления золотодевизного стандарта стали Первая мировая война и ее последствия. -
Золотодевизный стандарт . Непосредственной причиной появления золотодевизного стандарта -
Золотодевизный стандарт . Непосредственной причиной появления золотодевизного стандарта стали Первая мировая война и ее. -
Золотомонетный стандарт характеризуется следующими чертами
Золотодевизный стандарт также исключает обращение золотых монет и свободную чеканку. -
1. Введен золотодевизный стандарт -
1. Введен золотодевизный стандарт , основанный на золоте и двух резервных валютах – долларе США и фунте стерлингов.
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования «Российский государственный торгово-экономический университет»
Кафедра Таможенное дело
Контрольная работа на тему
«Отличие золотодевизный стандарт от золотого стандарта»
«Международные организации, регулирующие международные валютно-кредитные отношения»
по дисциплине « В алютное регулирование и валютный контроль»
Выполнила: студентка 5 курса, группы ТД-51 з/о,
Миникаева Л.А.
Проверил: доцент Вериго С.А
1. Чем отличается золото девизный стандарт от золотого стандарта
Золото издревле считалось редким и дорогим металлом. Но глубоко ошибочно мнение о том, что этот металл так уж нужен людям и поэтому так дорог. Только сорок процентов добываемого золота используется в так называемых утилитарных целях. Это электронная и ювелирная промышленность. Всё остальное золото раскупается Центробанками стран и спекулятивно настроенными инвесторами. Существует байка о том, что когда-нибудь страны снова вернутся к золотому стандарту и цены на золото многократно вырастут в цене. К счастью это только байка. Кроме золота сейчас появились другие редкие и в то же время полезные металлы, например Уран. Зачем возвращаться к золотой номинации, если можно использовать ещё более редкий и дорогой металл. По сути, деньги всего лишь условность. Любое государство может объявить своей валютой всё что угодно, и если ли этот шаг продуман - всё будет работать. Деньги - это инструмент, он может быть удобным или не удобным, но в руках мастера он способен творить чудеса, а в руках бездаря давать всего лишь несколько крупинок риса к ужину. Я бы хотела рассказать о Золотом стандарте.Золотой стандарт как система, сложился в середине XIX в. Возникновение данной системы было вызвано необходимостью наладить торговые расчеты между индустриальными капиталами крупных стран.
золотой стандарт основывался на следующих принципах:
· Каждая валюта обеспечивалась конвертируемостью в золото внутри страны и за пределами её границ. Это означает, что денежные знаки в виде монет и банкнот могли свободно конвертироваться в золото и обратно эмиссионным институтом;
· Такая система предполагала жесткое поддержание заданного соотношения между национальными золотыми запасами и общим количеством денег государства. Курс обмена валют определялся наполненностью каждой денежной единицы золотом;
· Международные расчеты, основанные на золотом стандарте, характеризовались высокой стабильностью валютных ставок и соблюдение платежного баланса государства.
Таким образом, внедрение системы золотого стандарта весьма положительно отразилось на развитии всей мировой торговли. Золотой стандарт обеспечил малые колебания курсов валют и стал залогом равновесия международных транзакций.
Однако, с приходом Первой Мировой, золотой стандарт утратил свою былую эффективность. Это связано с тем, что высокие военные затраты вынуждали страны брать кредиты у своих центральных банков, при этом устанавливались принудительные курсы, что, соответственно, приостановило обратимость в золото валют воюющих стран.
Такое положение дел кардинально противоречило основным принципам установившейся финансовой системы. Поэтому, после завершения военных действий Первой Мировой, золотой стандарт фактически прекратил свое существование, равно как и 583 проба для золота, которая не используется в ювелирной промышленности.
Зарождение золотодевизного стандарта
Золотодевизный стандарт -- система, предусматривающая возможность обмена банкнот на девизы стран, обеспечивающих свою валюту золотом.
В странах, которые принимали участие в военных действиях Первой Мировой, произошли значительные изменения соотношения золотых запасов и общей денежной массы. Это стало причиной небывалого роста инфляции. В этих условиях и зародился золотодевизный стандарт.
Золотодевизный стандарт предусматривал наличие возможности обмена банкнот не на само золото, а на денежные знаки других стран (девизы), которые потом могли быть конвертированы в золото.
Основными девизами на тот момент стали английский фунт стерлингов и американский доллар. Однако, золото сохранило свой статус законной международной валюты. Золотодевизный стандарт был законодательно оформлен на Генуэзской конференции 1922 года.
Война послужила причиной раскола ядра стран золотого блока. Инвесторы начали массово переводить свои сбережения в фунты стерлингов, это явление обусловило платежный дисбаланс. Этим была вызвана необходимость предельно жесткого валютного контроля в Великобритании, отсрочки ею внутренних и международных выплат.
Золотодевизный стандарт (Золотослитковый стандарт)
После периода валютного хаоса, возникшего в итоге первой мировой войны, был установлен золото-девизный стандарт, основанный на золоте и ведущих валютах, конвертируемых в золото.Платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов, стали называть девизами. Вторая мировая валютная система была юридически оформлена межгосударственным соглашением, достигнутым на Генуэзской международной экономической конференции в 1922г
Отличие золото девизный стандарт от золотого стандарта в том что пе рвое могло обмениваться не на са мо золото,а на банктоны других стран,а золотой стандарт мог свободно конвертироваться в золото и обратно эмиссионным институтом.
2. Международные валютно-кредитные организации
золотой стандарт золодевизный международный
Институциональная структура международных валютно-кредитных и финансовых отношений включает многочисленные международные организации. Одни из них, располагая большими полномочиями и ресурсами, осуществляют регулирование международных валютно-кредитных и финансовых отношений. Другие представляют собой форум для межправительственного обсуждения, выработки консенсуса и рекомендаций по валютной и кредитно-финансовой политике. Третьи обеспечивают сбор информации, статистические и научно-исследовательские издания по актуальным валютно-кредитным и финансовым проблемам и экономике в целом. Некоторые из них выполняют все перечисленные функции.
К организациям, имеющим всемирное значение, относятся, прежде всего, специализированные институты ООН-МВФ и группа МБРР, а также Всемирная торговая организация. Непосредственно роль ООН в международных валютно-кредитных и финансовых отношениях ограничена. Однако при решении проблем развивающихся стран на Конференции ООН по торговле и развитию - Юнктад (с 1964 г.) обсуждаются валютно-кредитные вопросы наряду с проблемами мировой торговли и развитием этих стран. В период между сессиями функции Юнктад выполняет Совет по торговле и развитию (две сессии в год).
Специализированное учреждение ООН - Экономический совет - создал 4 региональные комиссии - для Европы, Африки, Азии, Латинской Америки. Две последние способствовали организации Азиатского банка развития и Межамериканского банка развития. Специальные фонды дополняют эти организации.
Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) включает 24 страны, на долю которых приходятся 16% населения и 2/3 мирового производства Запада. В рамках ОЭСР действуют 30 комитетов, в том числе по проблемам платежных балансов, согласования условий экспортных кредитов (консенсус). Цель ОЭСР - содействие экономическому развитию и финансовой стабилизации стран-членов, свободной торговле, развитию молодых государств.
Парижский клуб стран-кредиторов - неформальная организация промышленно развитых стран, где обсуждаются проблемы урегулирования, отсрочки платежей по государственному долгу стран. На заседаниях Парижского клуба присутствуют наблюдатели из МВФ, МБРР, ЮНКТАД и обычно рассматривается вопрос о той части внешнего долга, которая должна быть погашена в текущем году.
Лондонский клуб обсуждает проблемы урегулирования частной внешней задолженности стран-должников.
МВФ (International Monetary Fund, IMF) - межправительственная организация, предназначенная для регулирования валютно-кредитных отношений между государствами-членами и оказания им финансовой помощи при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте. Фонд - специализированное учреждение ООН - практически служит институциональной основой мировой валютной системы.
Среди межгосударственных инвестиционных институтов самое заметное влияние на темпы и направление экономического развития большинства стран оказывает группа международного банка реконструкции и развития (МБРР), координирующая политику экономической помощи промышленно развитых стран, воздействующая на деятельность других международных экономических организаций и оказывающая техническую помощь развивающимся странам в разработке программ их экономического развития. Эта межгосударственная инвестиционная группа, включающая МБРР и три его филиала - Международную ассоциацию развития (МАР), Международную финансовую корпорацию (МФК) и Многостороннее инвестиционно-гарантийное агентство (МИГА), превратилась в крупнейший мировой инвестиционный институт.
Всемирный банк (МБРР) как специализированный финансовый институт ООН призван наилучшим образом способствовать выполнению стратегической задачи: интегрировать экономику всех стран-членов с основными центрами мировой системы хозяйства.
МАР п ризвана дополнять деятельность МБРР и предоставлять наименее развитым странам беспроцентные кредиты на срок 35-40 лет при льготном периоде 10 лет, взимая комиссию на покрытие административных расходов.
Европейский Банк Реконструкции и Развития (ЕБРР)
Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) -- международная организация, созданная на основании Соглашения от 29 мая 1990 г. Учредителями ЕБРР были 40 стран -- все европейские страны (кроме Албании), США, Канада, Мексика, Марокко, Египет, Израиль, Япония, Новая Зеландия, Австралия, Южная Корея, а также ЕЭС и Европейский инвестиционный банк (ЕИБ
Банк Международных Расчетов
Особое место среди международных валютно-кредитных организаций занимает Банк международных расчетов (Базель). БМР был создан в 1930 г. на основе межправительственного соглашения шести государств (Бельгии, Великобритании. Германии, Италии, Франции, Японии) и конвенции этих государств со Швейцарией, на территории которой функционирует Банк. Фактически он был организован центральными банками этих стран
Региональные Банки Развития
Региональные банки развития созданы в 60-х гг. в Азии, Африке, Латинской Америке для решения специфических проблем и расширения сотрудничества развивающихся стран этих регионов.
Межамериканский банк развития (МаБР, Вашингтон, создан в 1959 г.).
Африканский банк развития (АфБР, Абиджан, образован в 1963 г.) и Азиатский банк развития (АзБР, Манила, создан в 1965 г)
Региональные валютно-кредитные и финансовые организации западноевропейской интеграции представляют собой составную часть ее институциональной структуры. Они преследуют цель укрепления интеграции и создания экономического и валютного союза (ЕС) в соответствии с Маастрихтским договором 1993 г., проведение согласованной политики по отношению к развивающимся странам, ассоцированным с ЕС.
К основным региональным организациям ЕС относится:
Европейский инвестиционный банк (ЕИБ, Люксембург), предоставляет кредиты на срок от семи до двадцати лет, а развивающимся странам -- до сорока лет. Цель ЕИБ -- развитие отсталых регионов стран ЕС, реконструкция предприятий, создание совместных хозяйственных объектов, развитие приоритетных отраслей;
Европейский фонд развития (ЕФР, 1958 г.) проводит коллективную политику ЕС по отношению к развивающимся странам, координирует двусторонние программы официальной помощи развитию этих стран;
Европейский фонд ориентации и гарантирования сельского хозяйства (1969 г.) содействует созданию общего аграрного рынка («Зеленая Европа»);
Европейский фонд регионального развития (ЕФРР, 1975 г.) предоставляет кредиты за счет средств совместного бюджета ЕС с целью выравнивания региональных диспропорций в странах-членах, поскольку там насчитывается 25 беднейших районов, уровень жизни в которых в 2,5 раза ниже, чем в 25 наиболее процветающих;
Европейский валютный институт (ЕВИ, Франкфурт-на-Майне. 1994 г.) заменил Европейский фонд валютного сотрудничества, созданный в 1973 г. -- это наднациональный орган в составе управляющих двенадцати центральных банков, осуществляющий координацию денежной и кредитной политики этих банков, содействует созданию системы европейских центральных банков и переходу к единой валюте. К ЕВИ перешла функция эмиссии ЭКЮ и предоставления кредитов на покрытие дефицита баланса стран-членов.
Список использованной литературы
1.Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. (Под ред. И.Н.Красавиной.). М.: Финансы и статистика, 2006.
2. Потиенко Л.И. Валютный рынок. Владивосток, изд. ВГУЭС, 2009.
3. Потиенко Л.И. Международные валютно-финансовые и кредитные отношения. Учебное пособие. Владивосток, изд. ВГУЭС, 2007.
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Понятие и генезис мировой валютной системы. Преимущества и недостатки системы золотого стандарта. Предусловия и этапы создания Европейского Союза. Международные валютно-кредитные и финансовые организации. Платежные условия внешнеторговых контрактов.
презентация , добавлен 28.04.2015
Национальная, региональная и мировая валютные системы, их основные различия. Функции и элементы мировой валютной системы. Анализ систем золотого, золотодевизного, золотовалютного стандартов, плавающих валютных курсов. Классификация валютных рынков.
презентация , добавлен 21.02.2015
Теоретические основы, сущность и основные элементы мировых валютных систем. Основные этапы становления мировой валютной системы. Характеристика и сравнительный анализ "Золотого стандарта", Бреттон-Вудской, Ямайской и Европейской валютных систем.
курсовая работа , добавлен 16.12.2014
Введение системы золотого стандарта. Воздействие мировых экономических кризисов на МВС. Банкротство Бреттонвудсской системы. Предпосылки создания, устройство и механизм действия Ямайской валютной системы. Проблемы, связанные с ее функционированием.
реферат , добавлен 18.10.2014
Понятие, история и этапы развития международной валютной системы. Условия существования полного золотого стандарта, формы и фундаментальные причины краха. Возможности и пути обеспечения стабильности валютных курсов. Перспективы сотрудничества РБ с МБРР.
контрольная работа , добавлен 11.11.2009
Понятие, функции и структура мировой валютной системы, закономерности ее развития. Система "золотого стандарта". Парижская, Генуэзская, Бреттон-Вудская, Ямайская и Европейская валютная система. Анализ путей выхода мировой валютной системы из кризиса.
курсовая работа , добавлен 05.11.2014
реферат , добавлен 29.11.2014
Расположение, цель создания, управление деятельностью, функции Банка международных расчетов и Международного валютного фонда. Поддержка курсов ведущих мировых валют. Группа всемирного банка. Региональные международные кредитно-финансовые институты.
реферат , добавлен 12.10.2009
Международные валютно-кредитные и финансовые организации, их полномочия и роль. Международный валютный фонд, группа Всемирного банка, программы, в рамках которых они действуют. Функции Банка международных расчетов, цели Всемирной торговой организации.
презентация , добавлен 31.01.2014
Порядок построения экономических моделей и их дальнейшее практическое применение. Методы прогнозирования курсов валют на современном этапе. Сущность теории ценообразования опциона, его премия. Выбор оптимального способа оплаты в международной практике.
Золотодевизный стандарт
Хотя различные проекты, несущие в себе некоторые черты современного золотодевизного стандарта, время от времени выдвигались в XVIII – начале XIX в., и некоторые из них претворялись в жизнь, первый вполне продуманный план золотодевизного стандарта принадлежал служащему Бенгальского банка А. М. Линдси и рекомендовался им для Индии – впервые в 1876 г., а затем еще несколько раз. В законченном виде план Линдси был представлен им во время выступления перед Индийским валютным комитетом в 1898 г. В ходе разработки и отстаивания своего плана Линдси проделал выдающуюся работу и, вероятно, больше, чем кто-либо другой, способствовал становлению идеи о ходячей монете золотодевизного стандарта. В тот момент индийское правительство отвергло его план, но приняло его в важнейших чертах несколько лет спустя.
Принципы золотодевизного стандарта на примере Филиппин, 1905-1910 гг.
Еще до конца XIX в. несколько стран, включая остров Яву, Индию и Австро-Венгрию, перешли на золотодевизный стандарт, а в 1920-1930 гг. буквально десятки стран в той или иной мере приняли на вооружение принципы золотодевизного стандарта. Однако ближе всего к золотодевизному стандарту в его наиболее чистом виде подошла денежная система Филиппинских островов, какой она существовала с 1905 г. приблизительно по 1910 г. в соответствии с филиппинским Законом о золотом стандарте 1903 г. Описание важнейших моментов этой системы – лучший способ прояснить основные черты золотодевизного стандарта.
В начале данного периода деньги Филиппин состояли главным образом из фидуциарной серебряной монеты и серебряных сертификатов, монет дробных номиналов и – в течение недолгого времени – значительного количества бумажных денег США.
Закон о чеканке филиппинской монеты, принятый конгрессом США 2 марта 1903 г., провозгласил единицей ценности для Филиппин теоретический золотой песо (не чеканившийся), который содержал в себе 12,9 грана золота 900-й пробы и тем самым был в точности равен 50 центам в американской золотой монете того времени. Закон требовал паритета серебряного песо и всех филиппинских монет дробных номиналов с этим золотым песо.
В целях поддержания этого паритета по филиппинскому Закону о золотом стандарте, принятому филиппинским правительством 10 октября 1903 г. в соответствии с вышеупомянутым законом, создавался специальный резервный фонд, известный как фонд золотого стандарта . Этот фонд состоял из выручки от займа, размещенного в США, от всех сеньоражных прибылей, полученных при чеканке новых денег, и из некоторых других поступлений, связанных с денежным оборотом. Это был трастовый фонд, независимый от всех прочих государственных фондов, который следовало использовать исключительно на поддержание золотого паритета филиппинской валюты. Согласно закону, часть фонда содержалась в Маниле, а другая часть – в США.
В целях поддержания паритета филиппинская валюта погашалась в первую очередь золотыми сертификатами, выданными на Нью-Йорк. Филиппинский казначей был уполномочен по первому требованию продавать в обмен на филиппинскую валюту сертификаты на сумму не менее 5 тыс. долларов (эквивалент традиционного коммерческого золотого слитка), выписанные на ту часть фонда, которая была размещена на депозите в американских банках, при этом взимая премию в 3 / 4 % за переводной вексель и в 1 1 / 8 % за телеграфный перевод. В свою очередь американские банки, в которых был размещен фонд золотого стандарта, должны были продавать сертификаты на сумму не менее 10 тыс. песо, выписанные на ту часть фонда, которая содержалась в хранилищах казначейства в Маниле. Выплаты по этим сертификатам производились в филиппинской валюте с взиманием такого же сбора.
Согласно закону всю филиппинскую валюту, принесенную в филиппинское казначейство для покупки сертификатов на США, следовало немедленно изымать из обращения и физически хранить в казначействе . Деньги, изымаемые из обращения в результате этих операций, с некоторыми оговорками, не могли быть выплачены иначе как по сертификатам на манильский фонд, продававшимся американскими банками, в которых хранился фонд золотого стандарта, или для закупок серебра, необходимого для дальнейшего выпуска монеты.
Продажа сертификатов осуществлялась для получения средств, необходимых для поддержания золотого паритета. Утверждалось, что любую важную функцию золотых денег, за исключением их ввоза из и вывоза в другие страны в рамках международных платежей, филиппинские серебряные и бумажные деньги могли выполнять так же хорошо, как и золотая монета. При этом считалось, что филиппинская серебряная и бумажная валюта лучше, чем золотая монета, отвечает потребностям филиппинской торговли и вкусам подавляющего большинства филиппинского народа. Однако требовалось принять какие-то меры для исполнения той важной функции денег – функции осуществления международных платежей, – для которой филиппинские деньги были непригодны. Эта функция денег или слитков, подлежащих обмену на деньги по первому требованию, важна не только потому, что она обеспечивает средства, которые используются для зарубежных платежей, но в еще большей степени потому, что благодаря ей поддерживается соответствие между денежной массой и спросом на деньги и сохраняется паритет путем уменьшения находящейся в обращении денежной массы в моменты ее относительной избыточности и ее увеличения в моменты ее относительного дефицита.
Если в ходе торговли между странами, придерживающимися золотого стандарта, в одной из них платежный баланс становится резко неблагоприятным, то обменный курс в этой стране поднимается до точки экспорта золота, свидетельствуя об относительном изобилии отечественной валюты; золото экспортируется, и объем денежной массы сокращается. Аналогичным образом верно и обратное: когда сальдо платежного баланса в одной из стран резко возрастает, обменный курс в этой стране падает до точки импорта золота, свидетельствуя об относительном дефиците отечественной валюты, золото ввозится в страну, и объем денежной массы возрастает. Золото обычно перевозится из страны в страну лишь в тех случаях, когда обменный курс достаточно высок для того, чтобы обеспечить прибыль после оплаты расходов по перевозке, включая упаковку, погрузку, стоимость фрахта, страховку, проценты и потери от истирания.
Когда обменный курс в Маниле на Нью-Йорк поднимался до точки экспорта золота, золотые слитки (или золотые монеты) не экспортировались, как происходило бы при аналогичных обстоятельствах в стране, придерживающейся золотомонетного стандарта, как США; вместо этого филиппинское правительство выдавало потенциальному экспортеру золота в обмен на его филиппинские деньги, находящиеся в Маниле, сертификат (кратный 5 тыс. долларов), по которому в Нью-Йорке ему открывали золотой кредит, и взимало с него в качестве сбора ту сумму, в которую ему бы обошлась физическая перевозка соответствующего количества золотых слитков из Манилы в Нью-Йорк. Сумма филиппинских песо, выплаченных правительству за сертификат (за исключением сбора), была эквивалентна тому объему золота, которое покупатель сертификата желал вывезти из страны. Эти песо (включая и уплаченный сбор) изымались филиппинским правительством из обращения и поступали в фонд золотого стандарта, где и хранились. В результате такой процедуры объем филиппинской денежной массы снижался точно так же, как если бы эквивалентное количество филиппинской золотой монеты в самом деле было бы вывезено из страны.
С другой стороны, когда обменный курс в Маниле на Нью-Йорк падал до точки импорта золота (а это означало, что обменный курс в Нью-Йорке по отношению к Маниле вырос до точки экспорта золота), хранители филиппинского фонда золотого стандарта в Нью-Йорке выдавали потенциальному импортеру золота в обмен на его золото (или на эквивалентную сумму в американской валюте) сертификат, по которому тот мог получить в Маниле эквивалентное количество филиппинских песо, и взимали с него (от имени филиппинского фонда золотого стандарта в Нью-Йорке) сбор, достаточный для покрытия расходов, которые он при золотомонетном стандарте реально бы понес при перевозке золотых слитков (или золотой монеты) из Нью-Йорка в Манилу. Когда эти сертификаты предъявлялись в Маниле, выплата по ним производилась в песо, физически изымавшихся из хранилища фонда золотого стандарта, и в результате таких выплат объем денежной массы на Филиппинах возрастал точно так же, как если бы на острова в самом деле было ввезено эквивалентное количество филиппинской золотой монеты.
Эта система приводила объем денежной массы к потребностям торговли на Филиппинах так же автоматически, как это делал бы золотомонетный стандарт, несмотря на отсутствие в обращении золотой монеты и на отсутствие необходимости в золотом запасе. В обычных условиях правительство не имело никакого отношения к коммерческим валютообменным операциям, за исключением моментов, когда обменный курс достигал точки экспорта или импорта золота. Эти точки представляли собой предел колебаний установленной правительством золотодевизной ценности песо. Когда курс обмена поднимался до точки экспорта золота, правительство фактически говорило: «Выше обменный курс не должен подниматься. Дальнейшее повышение курса означало бы обесценивание нашего песо ниже его законного паритета с золотом в случае наличия у нас золотомонетного стандарта, и именно так это будет интерпретировано при золотодевизном стандарте; поэтому мы будем в неограниченном количестве продавать золотые сертификаты на Нью-Йорк по курсу точки экспорта золота и ликвидировать излишек денег, изымая из обращения песо, выплаченные нам за эти сертификаты».
С другой стороны, когда обменный курс в Маниле падал до точки импорта золота, правительство фактически говорило: «Ниже обменный курс не должен опускаться. Его дальнейшее падение означало бы вздорожание нашего песо выше его законного паритета с золотом в случае наличия у нас золотомонетного стандарта, и именно так это будет интерпретировано при золотодевизном стандарте; поэтому мы по первому требованию в неограниченном количестве будем продавать хранящиеся в Маниле песо по курсу точки импорта золота, принимая в оплату за них золото или его эквивалент в Нью-Йорке. Тем самым мы ослабим дефицит денег на островах, пуская в обращение песо из фонда золотого стандарта». Поэтому коммерческие валютные курсы не могли заметно подниматься или опускаться выше или ниже паритета, а при его соблюдении правительство не имело никакого отношения к валютообменным операциям, которые находились всецело в ведении банков.
Преимущества золотодевизного стандарта для Филиппин
Преимущества золотодевизного стандарта по сравнению со строгим золотомонетным стандартом для Филиппин носили двоякий характер:
1) золотодевизный стандарт позволил стране иметь средство обращения, лучше всего приспособленное для ее нужд. Золотые монеты не вполне отвечали потребностям Филиппин, где преобладают мелкие сделки. Серебро и бумажные деньги в этом отношении были гораздо удобнее;
2) такой стандарт обеспечивал экономию в использовании золота, что очень важно для такой страны, как Филиппины, которая хотела завести у себя деньги на основе золота, но не могла себе позволить роскоши золотомонетного или даже золотослиткового стандарта.
Хотя при золотодевизном стандарте, возможно, требовался больший золотой запас, чем при золотомонетном стандарте, чистые расходы не были столь же пропорционально велики. Это происходило в силу нескольких причин:
а) в обращении находились только фидуциарные деньги, значительно менее дорогие, чем полновесная золотая монета. Не происходило тезаврирования золотой монеты и золотых слитков, и в стране не имелось нужды в золотом запасе для удовлетворения запросов со стороны возможных тезавраторов. Перевод местных денег в золото обычно осуществлялся лишь посредством зарубежных сертификатов, минимальный объем продажи которых был эквивалентен золотому слитку стоимостью 5 тыс. долларов;
б) при филиппинском золотодевизном стандарте денежное золото страны имело большую эффективность, чем при золотомонетном стандарте, поскольку все оно хранилось в одном месте (т.е. в фонде золотого стандарта), и в случае нужды каждый доллар мог быть использован немедленно – в то время как золотую монету, находящуюся в обращении, и золотые слитки, находящиеся в частном владении, трудно мобилизовать при чрезвычайных ситуациях. Те самые обстоятельства, которые создают потребность в золоте, нередко вызывают у публики тем большее желание не расставаться с ним;
в) сборы, взимаемые правительством при обменных операциях, обеспечивали хорошую прибыль резервному фонду;
г) на ту часть фонда золотого стандарта, что была размещена за границей, начислялись проценты.
За исключением необычных обстоятельств размер филиппинского фонда золотого стандарта постоянно возрастал. Это происходило из-за того, что (за исключением небольших расходов, связанных с управлением денежной массой, которые покрывались фондом) деньги выплачивались одним из двух офисов фонда (в Маниле или в Нью-Йорке) только в обмен на более крупную сумму, полученную фондом в другом офисе. Всякий раз, как фонд временно сокращался из-за закупок серебра (либо никеля или меди) для чеканки новой партии монет, новая монета впоследствии поступала в него, компенсируя изъятую сумму, а в придачу фонд получал чистую сеньоражную прибыль от чеканки монеты.
Единственными моментами времени, когда происходило физическое сокращение фонда (за исключением маловероятных убытков вследствие краж или банкротства банков, в которых хранился фонд), были периоды глубокой экономической депрессии, когда вследствие резкого сокращения деловых операций потребности страны в деньгах могли существенно снижаться и в течение значительного времени оставаться на аномально низком уровне. В таких условиях резерв серебряных песо в Маниле мог чрезмерно возрастать вследствие непрерывных крупномасштабных закупок сертификатов на Нью-Йорк, а резерв золота в Нью-Йорке соответственно истощаться из-за выплат по этим сертификатам.
Если депрессия оказывалась столь тяжелой, что эти тенденции не удавалось сдержать обычными мерами и близился критический момент, то золотой фонд в Нью-Йорке мог быть пополнен путем форвардной продажи в Нью-Йорке по телеграфу из Манилы нескольких миллионов унций серебра, которые правительство получало, уничтожая избыточные песо, хранящиеся в фонде золотого стандарта в Маниле. Золото, полученное от продажи этого серебра, поступало на счета нью-йоркской части фонда. В этом случае фонд нес убытки, вызванные разницей между номинальной, или денежной, ценностью песо, уничтожавшихся и продававшихся как металлическое серебро, и ценой этого серебра, а также расходами по этой сделке. Эти убытки представляли собой противоположность сеньоражной прибыли – своего рода отрицательный сеньораж. Однако подобные меры могли приниматься лишь в случае крайней необходимости, и нужда в них свидетельствовала бы о том, что для существующих потребностей торговли отчеканено слишком много песо. Филиппинским властям ни разу не понадобилось прибегать к таким мерам.
При обычных обстоятельствах чрезмерному истощению золотого фонда в Нью-Йорке препятствовали процессы, аналогичные тем, которые обычно предотвращают чрезмерный вывоз золота из страны, в которой действует золотой стандарт. В первую очередь в их число входили: 1) сужение денежного рынка в Маниле посредством изъятия из активного обращения и из банковских резервов больших объемов песо, отдававшихся на физическое хранение в манильский фонд золотого стандарта; 2) стимулирование экспорта товаров вследствие высокого обменного курса; 3) затруднение импорта товаров вследствие того же высокого курса.
Золотодевизный стандарт и Первая мировая война
Золотодевизный стандарт по образцу Индии и Филиппин получил значительное распространение в годы, предшествовавшие Первой мировой войне, особенно в колониях и других зависимых территориях, а также в небольших странах. Как писал в 1914 г. Кейнс, «не боясь ошибиться, можно сказать… что за последние десять лет золотодевизный стандарт стал преобладающей денежной системой в Азии».
Когда в 1914 г. разразилась война, металлические денежные стандарты по всему миру рухнули, и в последующие годы страны почти везде перешли на бумажноденежные стандарты, которым свойственны сильные колебания валютных курсов. По окончании войны мир вновь с готовностью обратился к золотому стандарту как к единственному денежному стандарту, к которому питал доверие, золотодевизный стандарт опять обрел многочисленных сторонников. Это была наименее дорогостоящая из всех известных разновидностей золотого стандарта, что было очень важным соображением в мире, разоренном войной. Кроме того, эта разновидность золотого стандарта отличалась наиболее экономным использованием золота, что тоже было важно, так как с 1915 по 1922 г. производство золота резко упало, и люди испытывали серьезное беспокойство по поводу того, смогут ли будущие мировые запасы золота отвечать требованиям, связанным с повсеместным возвращением к золотому стандарту.
Генуэзская международная конференция и золотодевизный стандарт
Генуэзская международная конференция в 1922 г. решительно высказалась в пользу золотодевизного стандарта. На этой конференции были приняты следующие принципиальные рекомендации по данному вопросу:
«Мерам денежной реформы будет способствовать… развитие в нескольких странах практики постоянного сотрудничества между центральными эмиссионными банками… В тех странах, где нет центрального эмиссионного банка, его следует создать… Желательно, чтобы все европейские валюты опирались на единый стандарт… Золото – единственный общий стандарт, на который в настоящий момент согласны перейти все европейские страны… Успешное поддержание [этого стандарта] будет существенно обеспечиваться не только предлагаемым сотрудничеством центральных банков, но и международной Конвенцией, которая будет принята в удобное время. Задачей Конвенции станет централизация и координация спроса на золото с целью избегания резких колебаний покупательной способности золота, которые в противном случае могут стать итогом одновременных усилий ряда стран по накоплению металлических резервов. Конвенция должна будет принимать меры по более экономному использованию золота путем создания резервов в форме остатков иностранной валюты – например, в рамках золотодевизного стандарта или международной клиринговой системы…
Когда для этого сложатся условия, некоторые страны-участницы учредят свободный рынок золота и в силу этого станут золотыми центрами..: страна – участница Конвенции в дополнение к своему отечественному золотому запасу может держать в любой другой стране-участнице резерв санкционированных активов в виде банковских счетов, векселей, краткосрочных ценных бумаг или иных подходящих ликвидных ресурсов… Стандартная практика страны-участницы будет заключаться в покупке и продаже валюты других стран-участниц в рамках предписанной доли паритета, осуществляемых по первому требованию в обмен на ее собственную валюту… Таким образом, Конвенция будет основана на золотодевизном стандарте. Условием сохранения членства в этой Конвенции станет поддержание предписанной ценности национальной денежной единицы. Неспособность обеспечить это требование повлечет за собой временное лишение права держать резервные счета других стран-участниц…
Каждая страна будет обязана принять необходимые законодательные и прочие меры, требуемые для поддержания международной ценности ее валюты на уровне паритета, и будет иметь полную свободу разрабатывать и предпринимать необходимые для этого шаги, будь то меры кредитного регулирования, осуществляемые центральными банками, или иные меры… Регулирование кредита будет осуществляться не только с целью поддержания номинальной ценности валют по отношению друг к другу, но и с целью предотвращения чрезмерных колебаний покупательной способности золота. Однако при этом не предполагается ограничивать полномочия центральных банков какими-либо определенными правилами на этот счет; от них требуется лишь сотрудничество в вопросах, лежащих вне юрисдикции отдельных стран-участниц…
Все искусственные ограничения на валютообменные операции… должны быть отменены как можно быстрее…
Центральные банки, задействованные в этой системе, соглашаются создать условия для хранения зарубежных остатков валюты (и ценных бумаг) иностранных центральных банков на особых гарантиях, даваемых каждым центральным банком и соответствующим правительством, абсолютной ликвидности и свободы перемещения средств на таких счетах в любых условиях, а также их полного освобождения от налогообложения, принудительных займов и мораториев…»
Широкое распространение принципов золотодевизного стандарта
В течение нескольких лет после доклада Генуэзской конференции принципы золотодевизного стандарта в той или иной степени были встроены в восстановленные денежные системы большинства стран мира. Согласно ежегодным данным Банка международных расчетов по счетам европейских центральных банков в иностранной валюте за период с 1924 по 1932 г., 21 из этих банков имел такие счета в течение всех этих девяти лет, а три остальные банка – часть этого времени. Общая сумма остатков на этих счетах колебалась от 12,9 млрд французских франков в 1928 г. до 2,9 млрд в 1932 г.
Однако послевоенный золотой стандарт почти нигде не существовал в форме, хоть сколько-нибудь близкой к его наиболее чистому виду, и обычно в большей или меньшей степени сочетался с элементами золотослиткового стандарта.
Функционирование послевоенного золотодевизного стандарта через центральные банки. В отличие от довоенного золотодевизного стандарта в его восточном варианте, послевоенный стандарт функционировал главным образом через центральные эмиссионные банки, и этот факт неизбежно отразился на его характере. Во многих странах по крайней мере некую минимальную долю обязательных резервов требовалось хранить в золотых слитках и золотой монете. Эта доля сильно различалась от одного центрального банка к другому. В других странах какая-то доля обязательных резервов (иногда доходящая до 100%) по усмотрению центрального банка могла состоять из «запасов иностранной валюты». Форма, в которой должны храниться эти «запасы», также сильно различалась: они могли принимать вид вкладов в центральных банках и в Банке международных расчетов, вкладов в частных банках, банковских векселей, коммерческих векселей и краткосрочных государственных облигаций.
Когда филиппинское правительство в соответствии с правилами довоенного золотодевизного стандарта продавало сертификаты на резервный фонд, размещенный за пределами страны, за наличные деньги, оно изымало из обращения уплаченные ему деньги, тем самым сокращая денежную массу внутри страны; когда же зарубежный хранитель резерва продавал сертификаты на резервный фонд в самих Филиппинах, они оплачивались наличными, увеличивая денежную массу на соответствующую сумму. В противоположность этому при золотодевизном стандарте более поздней эпохи, когда учреждением внутри страны, продававшим сертификаты на расположенный за границей резерв, был центральный эмиссионный банк, а средства, полученные им от покупателя сертификата, представляли собой банковские средства, состоящие главным образом из его собственных банкнот и чеков, выданных подведомственными банками, сокращение денежной массы могло и не происходить. Такая транзакция больше напоминала перевод кредита, а средства, полученные центральным банком, могли быть снова пущены в обращение по его усмотрению. С другой стороны, выплата по сертификатам на отечественный резерв банка, которые продавались зарубежным резервом центрального банка, также не обязательно влекла за собой долгосрочное увеличение денежной массы, находящейся в обращении внутри страны.
Соответственно, послевоенный вариант золотодевизного стандарта не предусматривал того, что когда обменный курс возрастал до точки экспорта золота, свидетельствуя об относительном избытке отечественной валюты, этот избыток устранялся путем продажи сертификатов золотого резерва, а когда обменный курс падал до точки импорта золота, свидетельствуя об относительном дефиците отечественной валюты, объем денежной массы возрастал благодаря продаже сертификатов на отечественный резерв, выпускавшихся заграничным резервом.
Для устранения этого затруднения следовало разработать какой-то механизм соответствующего регулирования объемов денежной массы. Во многих странах, включая Чили, Колумбию, Эквадор, Боливию и Перу, был применен следующий метод, имевший небольшие различия от страны к стране. Пример, приводимый ниже, взят из перуанского закона 1930 г. о центральном банке.
В Перу основными деньгами служили банкноты, эмитированные центральным банком, а единственным центральным резервом, использовавшимся для поддержания золотого паритета, был резерв центрального банка. Значительная часть этого резерва размещалась в зарубежных финансовых центрах – обычно в Лондоне и Нью-Йорке – в виде банковских вкладов и высоколиквидных краткосрочных ценных бумаг. Центральный банк брал на себя обязательство при достижении точки экспорта золота по первому требованию продавать сертификаты на зарубежную часть резерва, а по достижении золотой импортной точки обязывался по первому требованию продавать сертификаты этого зарубежного резерва на отечественный центральный банк. Как и в случае золотомонетного стандарта золотые точки отмечали пределы, за которые обменный курс не должен был выходить.
При такой системе с целью обеспечить сокращение денежной массы в тех случаях, когда продажа сертификатов по достижении точки экспорта золота приводила к истощению зарубежных резервов золота, закон требовал, чтобы центральный банк платил налог, ставка которого прогрессивно увеличивалась при сокращении золотых резервов банка ниже определенного уровня. Кроме того, закон предусматривал, чтобы эквивалент этого налога приплюсовывался к учетной ставке центрального банка. Эти требования влекли за собой сокращение находящейся в обращении относительно избыточной денежной массы, которое при наличии золотомонетного стандарта обеспечивалось бы путем вывоза золота. В соответствии с этими требованиями центральный банк мог увеличить сумму выданных кредитов и вводить в обращение дополнительное количество своих банкнот даже в тех случаях, когда его резервы находились на низком уровне и снижались, но лишь за счет прогрессивного увеличения процентной ставки для заемщика и/или за счет прогрессивного снижения своей собственной нормы прибыли.
В целом, за несколькими существенными исключениями, послевоенный золотодевизный стандарт успешно функционировал в течение нескольких лет в соответствии с принципами, установленными на Генуэзской конференции, многие из которых широко применялись по всему миру. Однако затем, когда к 1928-1929 гг. начало ощущаться давление, которое привело к мировому кризису, эти принципы все чаще стали игнорироваться, и золотодевизные стандарты, подобно золотослитковым и золотомонетным стандартам, рухнули во время кризиса и депрессии начала 30-х годов.
Слабые стороны послевоенного золотодевизного стандарта
Этот вопрос крайне дискуссионен и связан с обсуждением технических деталей, поэтому его рассмотрение в исследовании, подобном нашему, в целом неуместно, за исключением некоторых наиболее важных моментов.
Критика в адрес золотодевизного стандарта в основном сводилась к следующим соображениям.
1. Возведение кредитной пирамиды на базе золотых резервов. Критики заявляли, что, обеспечивая экономное использование золота, золотодевизный стандарт зачастую заходит слишком далеко в надстраивании пирамиды обязательств на базе золотых резервов. Расчет «конечных золотых резервов, которые необходимо где-нибудь держать», для типичной ситуации при золотомонетном и при золотодевизном стандартах дает нам для такой страны, как Перу, 23% для золотомонетного стандарта и 1 1 / 2 % для золотодевизного стандарта. В ряде случаев истощение этих «запасов иностранной валюты» вследствие надстраивания пирамиды кредита оказывалось намного более значительным и в особо экстремальных случаях приводило к перегреву денежного рынка. Чтобы справиться с этой проблемой и в то же время позволить соответствующим зарубежным центральным банкам быть в курсе объемов инвестиций в резервной валюте на тех рынках, за которые они несут ответственность, центральным банкам, управляющим золотодевизным стандартом внутри страны, полезно было бы проводить зарубежные операции с валютными резервами лишь через иностранные центральные банки и через Банк международных расчетов.
2. Отсутствие эффективных сдержек и противовесов. Критику также вызывает неспособность золотодевизного стандарта функционировать столь же автоматически и эффективно, как золотомонетный стандарт, т.е. создать столь же эффективный набор сдержек и противовесов. При золотомонетном стандарте одна страна экспортирует золото по достижении точки экспорта золота, а другая страна импортирует золото по достижении точки импорта золота. Объем денежной массы сокращается в стране, экспортирующей золото, и увеличивается в стране, импортирующей золото. Если же в обеих странах действует золотодевизный стандарт с центральным банком, то купленные внутри одной страны сертификаты на резерв, размещенный за границей, обычно дебетуются по ее банковскому счету дома [т.е. вычитаются. – Перев .] и зачисляются на зарубежный банковский счет; при продаже заграничным резервом сертификата на отечественный центральный банк делаются противоположные проводки.
Такие транзакции в норме не влияют на количество денег в обращении на внутреннем рынке или за границей. Они приводят к сокращению банковских депозитов в той стране, представитель которой покупает сертификат, и к увеличению банковских депозитов в стране, представитель которой получает его. Однако это очень сильно отличается от снижения и повышения количества базового денежного золота в соответствующих странах. Обычно центральный банк посредством ссуд, изменения учетной ставки, инвестиций и валютной политики в состоянии по собственному усмотрению значительно увеличить или сократить свои депозиты, которые сами представляют собой резервы подведомственных ему банков.
Стандартные положения закона, направленные на сокращение или расширение денежной массы при достижении золотых точек посредством обложения прогрессивным налогом недостатка резервов и переноса этого налога на население путем прибавления его эквивалента к учетной ставке центрального банка, оказались не вполне эффективны. Во-первых, «рынок не всегда находится в банке», а во-вторых, центральные банки неохотно переносили этот налог на заемщиков, поскольку, если последние платили его сами, они нередко могли вычитать его из прибылей, которые в противном случае все равно бы попали в казну в виде государственных пошлин или иных сборов.
3. Отсутствие контроля со стороны властей страны – владелицы резерва . Ряд возражений против золотодевизного стандарта связан с тем фактом, что золотые резервы страны становятся менее подконтрольны ее властям, когда он размещен на депозите или инвестирован каким-либо иным образом за рубежом, вместо того чтобы физически храниться внутри страны. «Если вы держите свое золото дома… – говорит сэр Отто Нимейер*, – то можете идти с ним на войну». Если же резерв находится за границей, то в случае войны он может быть захвачен вражескими странами или понести убытки в результате обесценивания валюты той страны, которая его хранит, в результате войны или иных причин. Например, выход Англии из золотого стандарта в 1931 г. причинил большой ущерб многим странам, придерживавшимся золотодевизного стандарта.
4. Влияние экспорта и импорта золота на доверие публики . Еще одна слабость золотодевизного стандарта по сравнению с золотомонетным, по мнению его критиков, носит психологический характер. Население внимательно следит за ввозом и вывозом золота. Экспорт золота стимулирует на рынке «медвежьи» настроения, а импорт – «бычьи». Избыточный вывоз золота подрывает доверие общества к отечественной валюте и ведет к тезаврированию золота. Эти факты выступают в роли сдержек против опасных монетарных и фискальных тенденций. Однако когда изменение денежной массы производится не путем ввоза и вывоза золота, а путем покупки и продажи сертификатов при достижении золотых точек – в целом малоинтересной для публики – эти полезные сдержки исчезают. Поэтому в условиях золотодевизного стандарта финансовым властям проще позволять себе опасные вольности, чем в условиях золотомонетного стандарта. Из книги Наживемся на кризисе капитализма… или Куда правильно вложить деньги автора Хотимский Дмитрий
Долговой стандарт Денежная система в современном виде существует с 1973 года. Деньги в настоящее время обеспечены долгами других субъектов экономики.При долговом стандарте вклады обеспечиваются кредитами, которые банки выдают корпорациям, физическим лицам и
Из книги О проценте ссудном, подсудном, безрассудном. Хрестоматия современных проблем «денежной цивилизации». автора Катасонов Валентин Юрьевич автора Коллектив авторовЗолотомонетный стандарт Наиболее важной разновидностью золотого стандарта, несомненно, является золотомонетный стандарт. Именно эта форма золотого стандарта главным образом рассматривалась в предыдущих четырех главах нашей книги. Поскольку мы уже познакомились с
Из книги Золотой стандарт: теория, история, политика автора Коллектив авторовЗолотодевизный стандарт Хотя различные проекты, несущие в себе некоторые черты современного золотодевизного стандарта, время от времени выдвигались в XVIII – начале XIX в., и некоторые из них претворялись в жизнь, первый вполне продуманный план золотодевизного стандарта
Из книги Золотой стандарт: теория, история, политика автора Коллектив авторовЗолотослитковый стандарт Хотя золото в таких неспециализированных формах, как песок, самородки, слитки и т.п., использовалось в качестве стандартных денег на протяжении тысячелетий и хотя при собственно золотом стандарте золотые слитки широко применяются в качестве
Из книги Твитономика. Все, что нужно знать об экономике, коротко и по существу автора Комптон НикЧто такое золотой стандарт? Золотой стандарт – это система фиксированных валютных курсов: государства соглашаются фиксировать стоимость своих валют относительно установленной цены на золото.С 1879 до 1914 г. многие страны использовали золотой стандарт для подведения
Из книги Один хороший трейд. Скрытая информация о высококонкурентном мире частного трейдинга автора Беллафиоре МайкЗет-Маш: золотой стандарт Если Дом и Билли Бакс являют собой неудачные примеры трансплантатов, история Зет-Маша выдержана в ином ключе. В торговом зале его прежней компании он сидел в окружении трейдеров, которые никак не могли свыкнуться с недавно запущенной гибридной
Из книги Бухгалтерский учет: Шпаргалка автора Коллектив авторов79. Система «стандарт-кост» Система «стандарт-кост» представляет собой систему учета затрат и калькулирования себестоимости с использованием нормативных (стандартных) затрат, основными целями которой являются управление и контроль затрат, установление реальных цен,
Из книги Мировая экономика. Шпаргалки автора Смирнов Павел Юрьевич71. Золотомонетный стандарт Первая мировая валютная система стихийно сформировалась в XIX веке после промышленной революции на базе золотого монометаллизма в форме золотомонетного стандарта. Юридически она была оформлена межгосударственным соглашением на Парижской
Из книги Человеческая деятельность. Трактат по экономической теории автора Мизес Людвиг фон19. Золотой стандарт Люди выбрали драгоценные металлы золото и серебро для службы в качестве денег из-за их минералогических, физических и химических свойств. Использование денег в рыночной экономике суть праксиологически необходимый факт. То, что именно золото
Из книги Мировая кабала. Ограбление по… автора Катасонов Валентин Юрьевич Из книги Информационные технологии и управление предприятием автора Баронов Владимир ВладимировичСтандарт COBIT В настоящее время стандарт COBIT, переживая третье издание, продвигается и поддерживается ассоциацией ISACA Первое издание состоялось в 1996 г. Стандарт описывается примерно в 30 книгах (в некоторых источниках указывается 34 книги).Он состоит из четырех
Из книги Боги денег. Уолл-стрит и смерть Американского века автора Энгдаль Уильям ФредерикАмериканский долларовый стандарт Как только в сентябре 1939 года разразилась европейская война, начавшаяся с раздела Польши между Гитлером и Сталиным, в США хлынуло европейское золото. В 1935 году официальные золотые резервы США оценивались в 9 миллиардов долларов. К 1940?му
Из книги Легко не будет [Как построить бизнес, когда вопросов больше, чем ответов] автора Хоровиц БенСтандарт Прежде всего следует осознать: только тот факт, что топ-менеджер имеет отличное резюме, прекрасно держится на собеседовании и представил надежные рекомендации, еще не гарантирует его высокоэффективной работы в вашей компании. В этом мире существует два
Из книги Инфобизнес на полную мощность [Удвоение продаж] автора Парабеллум Андрей АлексеевичСтандарт – 21 день Чтобы тренинг хорошо продавался, он должен идти долго. Тренинг типа braindump продается очень плохо, так как не закрепляет результаты, даже если информация у вас отличная и заставляет на многие вещи взглянуть по-новому. Поэтому выбирайте тренинг второго типа
