Мировые рынки сырьевых товаров.

В настоящее время в мире функционируют три типа финансовых рынков: фондовый, валютный и товарно-сырьевой. На фондовом рынке инструментами для работы являются ценные бумаги: акции, облигации, векселя, чеки, депозитные сертификаты. На товарно-сырьевом рынке наиболее привлекательными инструментами для торговли являются нефть, золото, сахар, зерно. На валютном рынке наиболее активными инструментами являются мировые валюты – доллар США (USD), евро (EUR), британский фунт (GBP), швейцарский франк (CHF) и японская йена (JPY).

Финансовые рынки необходимы для функционирования мировой системы производства и торговли. Например, фондовый рынок: компания выпускает свои акции для того, чтобы их продать сторонним инвесторам и таким образом привлечь дополнительные деньги в компанию, которые она потратит на свое развитие. Инвесторы покупают акции для того, чтобы получить либо дивиденды (прибыль от деятельности компании), либо получить прибыль от последующей продажи этих акции по уже возросшему курсу.

Валютный рынок необходим для того, чтобы определить, сколько товар, произведенный в одной стране, будет стоить в другой стране через отношение между собой валют этих стран. Товарно-сырьевой рынок нужен для того, чтобы определить стоимость товара или сырья на основании рыночных условий.

Из-за постоянного изменения спроса и предложения на финансовых рынках меняют курсы акций и валют, а также стоимость. Мировые финансовые рынки очень надежно связаны между собой и представляют стройную мировую финансовую систему. Серьезные изменения на каком-либо одном рынке обязательно оказывает влияние на другие. Например, ураган "Катрин" прошедший по Флориде вынудил закрыть американцев большинство своих нефтяных скважин, что вызвало повышение мировых цен на нефть из-за общего снижения ее добычи. Соответственно, акции тех компаний, которые связаны с добычей, транспортировкой и переработкой нефти из-за снижения добычи пошли вниз - это изменения на фондовом рынке. Валютный рынок тоже отреагировал снижением курса доллара относительно всех мировых валют из-за много миллионных потерь американской экономики вызванной разрушениями после урагана.

Практически все серьезные события, как на отдельно взятом финансовом рынке, так в мире и в отдельно взятой стране, влияют на остальные финансовые рынки.

Финансовые рынки можно использовать и в своих личных целях. Торговля на финансовых рынках может проходить как на биржах, т.е. специально выделенных для торговли местах, так и в электронном виде, т.е. через Интернет. В отличие от фондового рынка, где одной из целей приобретения акций компании может быть цель стать одним из собственников этой компании, на валютном и товарно-сырьевом рынке инвестор не становится собственником бочки нефти, мешка зерна или чемодана денег. Т.е. приобретается определенное количество, например, валюты или нефти с обязательством через определенное количество времени это продать, поэтому валюта или нефть не поставляется. Зарабатывает инвестор на изменении курсов валюты или нефти за прошедший срок. Такой же принцип работы возможен и с акциями.

Работа на международных финансовых рынках ведется через Интернет, через выбранную инвестором компанию-брокера, которая предоставляет ему доступ на финансовые рынки и осуществляет с ним взаиморасчеты по результатам его самостоятельной работы.

Существуют определенные методы анализа изменения курсов акций, валют и сырья: фундаментальный анализ и технический анализ.

Фундаментальный анализ отвечает за различные события, которые происходят ежедневно в мире. Данные события могут быть политическими, природными, экономическими или военными. Сила влияния этого события оценивается ее мировой важностью или важностью для определенной страны.

За прошлое отвечает технический анализ. Он осуществляется на компьютере через определенную программу, которая позволяет проанализировать прошлое и дать рекомендации на будущее. В такую программу записаны специальные технические индикаторы, путем грамотного использования которых определяется направление движения акций или валют.

Грамотный анализ включает в себя сплав технического и фундаментального анализов, т.е. приведение их в соответствие между собой.

Мировой фондовый рынок

Появление разного рода ценных бумаг и их купля-продажа дали начало фондовому рынку. Основной смысл его существования в том, что на нем можно продать или приобрести права на собственность и получение дохода с этой собственности, воплощенные в ценных бумагах. Ценные бумаги представляют собой документы имущественного содержания, с которыми какое-либо право связано так, что оно без этих документов не может быть ни осуществлено, ни передано другому лицу. Основными видами ценных бумаг являются акции - свидетельства об участии в капитале акционерного общества, дающие право на получение дивидендов, и облигации - обязательства эмитентов выплачивать их владельцам ежегодный доход в форме фиксированного процента и выкупать их по окончании срока действия. Акции и облигации покупаются и продаются как на фондовых биржах так и на внебиржевом рынке.

К ценным бумагам относятся также денежные и товарные документы, которые могут быть предъявлены для реализации выраженных в них имущественных прав - векселя, чеки, депозитные сертификаты, купоны к облигациям, коносаменты, складские свидетельства (варранты) и пр. С конца XIX - начала XX вв. фондовые биржи стали важнейшими центрами национальной и международно-хозяйственной жизни. В настоящее время можно выделить три крупнейших мировых центра рынков ценных бумаг: Токио, Нью-Йорк и Лондон. По своему совокупному дневному обороту эти три биржи в несколько раз превышают годовые бюджеты многих государств. Так Токийская фондовая биржа - второй после Нью-Йорка финансовый рынок мира. Объем ежедневных продаж там достигает 30 млрд. долларов США. Рыночная стоимость компаний, торгуемых на Токийской фондовой бирже, составляет около 4,6 трлн. долларов, что в полтора раза превышает аналогичный показатель Лондонской фондовой биржи.

Классическая биржа - это аукцион, где торговля ведётся посредством обмена устными инструкциями между участниками торгов. В последние годы благодаря развитию вычислительной техники возникли и автоматизированные системы купли-продажи ценных бумаг, например CATS на Торонтской фондовой бирже и т.п. Всего в мире, примерно, насчитывается 200 бирж в более чем 60 странах.

Для того чтобы котироваться на бирже, фондовые ценности должны соответствовать определенным критериям, принятым на данной бирже. Среди них могут быть требования к юридическому статусу эмитента, размерам его уставного или акционерного капитала, доходам, номиналу ценных бумаг и пр. Так, например, на Нью-Йоркской фондовой бирже котируются акции примерно 2 тыс. корпораций. Каждая насчитывает не менее 2 тыс. акционеров и не менее 100 млн. долл. в активах. Таким образом, для многих компаний выйти на биржу означает не только получить широкие возможности в привлечении заемного капитала, но и попасть в престижную группу фирм. Разница между акционерными компаниями, фигурирующими в биржевых сводках, и теми, которых там нет, примерно такая же, как между магазинами на центральной улице города и на окраине. Подобно тому, как продается товар на товарной бирже, на фондовой бирже ценные бумаги непосредственно на торгах не выставляются. Они продаются и покупаются партиями, находясь на специальных банковских счетах.

Цена, по которой реализуется ценная бумага, называется её курсом. Курс ценной бумаги зависит от величины приносимого ею дохода и формируется в момент заключения сделки между продавцом и покупателем. В упрощенном виде купля-продажа ценных бумаг выглядит следующим образом, инвестор (покупатель) поручает брокеру купить 100 акций определенной компании по курсу 1 рубль за одну акцию. В свою очередь, продавец поручает своему брокеру реализовать такую же партию аналогичных акций по тому же курсу.

Брокеры обращаются к дилеру-специалисту, формирующему пакет заявок относительно данной компании. Видя, что полученные им предложения взаимно удовлетворительны и иных предложений не поступает, дилер устанавливает официальный курс на уровне 1 рубля и оба клиента уведомляются о совершении сделки.

В действительности же дилер получает гораздо большее количество заявок на покупку и продажу одних и тех же ценных бумаг с запросами достаточно разнообразных курсов. Его цель - определить курс, по которому можно удовлетворить большинство заявок и разницу между спросом и предложением. Именно эту информацию он выкрикивает в биржевом зале в поиске недостающих ценных бумаг или в целях продажи излишка. Главная цель дилера - сбалансировать спрос и предложение и реализовать все партии ценных бумаг. Поскольку информация о спросе и предложении поступает постоянно, курс бумаг также претерпевает в течение дня определенные колебания. Поэтому в биржевых листках фиксируются курсы на момент открытия биржи и на момент прекращения работы.

Мировой валютный рынок

Формирование мировой валютной системы началось вслед за промышленной революцией и образованием мировой системы хозяйства. Она прошла в своём развитии три этапа, каждому из которых соответствует свой тип организации международных валютных отношений. Первым этапом в развитии мировой валютной системы можно считать период её возникновения в XIX в. до начала второй мировой войны.

Переход ко второму этапу начался с конца 1930-хгг. Своё юридическое оформление мировая валютная система этого этапа получила на Бреттон-Вудской конференции (США) в 1944 году. Третий этап - это существующая в настоящее время мировая валютная система, которая сформировалась в 1970-х гг. Организационно оформилась после совещания 1976 года в Кингстоне (Ямайка).

Золотовалютный стандарт был характерен для мировой валютной системы между первой и второй мировыми войнами. К началу второй мировой войны лишь в США сохранился обмен долларов на золотые слитки для официальных органов иностранных государств. После мировой войны до начала 1970-х гг. в международных валютных отношениях сохранились отдельные черты золотовалютного стандарта. С прекращением правительством США официальной продажи золотых слитков на доллары золото вслед за внутренним денежным обращением было устранено и из международных валютных расчетов.

Годом рождения FOREX, международного рынка обмена валют, считается 1971 год. благодаря переходу от фиксированных курсов валют к плавающим. FOREX - это аббревиатура (сокращение) FOReign EXchange (англ.), что переводится как "международный обмен". Данный рынок работает круглосуточно и ежедневно. Его характеризует отсутствие определенного места функционирования, так как сделки происходят между участниками как напрямую, так и через различных финансовых посредников, пересечение интересов которых может происходить на реальных биржах, в электронных торгах, и в других финансовых структурах.

В условиях свободного рынка движение денежных средств из страны в страну, обмен и продажа валют осуществляются, прежде всего, через деятельность крупных коммерческих банков. Эти банки располагают сетью филиалов в разных странах или валютными счетами в банках других стран. Проводя через такие банки торговые и иные внешнеэкономические операции, клиенты имеют возможность вносить средства на счет банка в одной стране и, при необходимости, переводить вклады в другую страну в иной валюте.

Одним из важнейших элементов любой валютной системы является валютный курс, который показывает цену валюты одной страны, выраженную в валюте другой.

Существует три режима установления валютных курсов:

• на основе золотых паритетов (при золотом стандарте);
• система фиксированных курсов валют;
• система плавающих курсов валют, колеблющихся в зависимости от спроса и предложения.

Золотой стандарт имел своим следствием твердый курс валюты. Он основывался на соотношении золотого содержания денежных единиц, т.е. на золотом паритете. Таким образом, валюты, "привязанные" к золоту (а содержание золота в валютах не менялось до 1914г.), соотносились друг с другом по твердому валютному курсу. Отклонение валютного курса было очень не значительным (+/- 1%), в пределах так называемых "золотых точек", определяемых расходами по транспортировке золота за границу.

Золотой стандарт, по сути, выступал автоматическим регулятором мирового рынка. Обязанность государственных банков обменивать бумажные деньги на соответствующее количество золота не позволяла бесконтрольно увеличивать масштабы денежного обращения и стимулировать инфляцию. Однако экономические и политические причины, в частности первая мировая война, сделали невозможным её поддержание. После первой мировой войны многие государства делали попытки ввести золотой стандарт. Так, Англия ввела в 1925 году обмен валюты на золото и, став неплатежеспособной, в 1931 году отменила его. После экономического кризиса 1930-х гг. практически все развитые страны отошли от золотого стандарта.

В 1930-х гг. международная валютная система распалась на ряд блоков (стерлинговый, долларовый, блок французского франка и т.п.).

На состоявшейся в 1944 году в г. Бреттон-Вудсе конференции были приняты международные соглашения, которые легли в основание системы валютных отношений, получившей название Бреттон-Вудской.

Данная система не имела резкого отличия от золотого стандарта. В основе её лежал золотовалютный стандарт, где в качестве резервов выступали золото и доллары. Страны, подписавшие соглашение, зафиксировали курсы своих валют в долларах или в золоте. Доллар был увязан с золотом (35 долл. за 1 унцию золота) и признавался основной резервной и расчетной валютой.

Страны - члены Международного валютного фонда (МВФ), который был создан на этой конференции вместе с Международным банком реконструкций и развития (МБРР), обязывались поддерживать курсы своих валют на уровне фиксированных паритетов, регулируя отклонения через валютную интервенцию, куплю-продажу иностранной валюты, в основном доллара. США взяли на себя обязательства по размену бумажного доллара на золото, по фиксированному содержанию для центральных банков других стран. Бреттон-Вудская система была призвана компенсировать отсутствие свободного обмена валют на золото. Она усиливала степень воздействия регулирующего начала в стихийно-рыночном характере международных расчётов. После официального прекращения обмена доллара на золото (1971 год) фиксированные курсы валют уступили место плавающим. Эти изменения в международной валютной системе были юридически закреплены в соглашении, подписанном в 1976 году в Кингстоне, отражены в пересмотренном Уставе МВФ.

Ежедневный оборот мирового валютного рынка представлен астрономическими суммами, измеряемыми сотнями миллиардов долларов. Ежедневный оборот валютного рынка в 1986 году составлял в среднем около 330 млрд. долларов, в 1989 году - 650 млрд. долларов, в 1995 году - 1,2 трлн. долларов, в 2005 году - до 5 трлн. долларов в день.

Базовой валютой мирового валютного рынка является доллар США. Это значит, что подавляющая часть валютных сделок осуществляется с помощью доллара. Даже в том случае, если какому-то банку нужно поменять, скажем, новозеландские доллары на израильские шекели, дешевле и быстрее эта операция произойдет при посредстве доллара, а не при прямом обмене. Другими важнейшими валютами, после доллара, в порядке убывания, являются евро, японская йена, английский фунт стерлингов и швейцарский франк.

Все перечисленные валюты относятся к разряду свободно конвертируемых валют. Конвертируемость валюты определяется определенным режимом регулирования валютных сделок, установленным в той или иной стране. Валюта считается свободно конвертируемой, если страна в полной мере выполняет обязательства восьмой статьи Международного валютного фонда, т.е. в условиях отсутствия законодательных ограничений на совершение валютных сделок по любым видам операций. В частности, страна не должна вводить ограничения на платежи и переводы по международным текущим операциям, избегать дискриминационной валютной политики, выкупать остатки своей валюты у других стран.

Частично конвертируемыми считаются валюты тех стран, где существуют количественные ограничения или специальные разрешительные процедуры по отдельным видам операций либо для некоторых участников валютных сделок. Среди приемов, используемых правительствами таких стран, - лицензирование импорта, множественность обменных курсов, требование импортных депозитов, количественный контроль.

И, наконец, существуют неконвертируемые или замкнутые национальные денежные единицы. Неконвертируемость денежной единицы связана с законодательным запретом на осуществлении большинства видов валютных операций. Наличие перечисленных выше градаций валют свидетельствуют о степени "рыночности" хозяйственного механизма стран, эмитирующих национальные денежные единицы, масштабах и перспективах участия национальных валют в международных сделках на мировом валютном рынке.

Наиболее крупные центры международного валютного рынка расположены в Лондоне, Токио, Нью-Йорке, Франкфурте-на-Майне и Брюсселе. Важнейшими субъектами в сфере международного денежного обращения выступают правительственные органы. Денежно-кредитные отношения в мировой экономике затрагивают национальные интересы государства. Закономерно, что в ходе эволюции этих отношений вырабатывались правила и законы, регулирующие эти отношения, приемлемые с точки зрения национальных интересов.

В условиях плавающих курсов валютный курс, как и всякая другая цена, определяется рыночными силами спроса и предложения. Значительные колебания под воздействием спроса и предложения характерны для валютных курсов как сильных, так и слабых валют.

Размер спроса на иностранную валюту определяется потребностями страны в импорте товаров и услуг, расходами туристов, разного рода платежами, которые обязаны производить страна, и т.п. Размеры предложения валюты будут определяться объёмами экспорта страны, займами, которые страна получает, и т.п.

На спрос и предложение иностранной валюты, а, следовательно, на валютный курс прямо или косвенно влияет вся совокупность экономических отношений страны, как внутренних, так и внешних.

Мировой товарный (сырьевой) рынок

В конце XIX - начале XX вв. значение бирж реального товара стало падать и, в настоящее время, товарно-сырьевой рынок во многом утратил свое значение. Однако вместе с тем появился и стал быстро развиваться совершенно новый тип товарной биржи - фьючерсный. Процесс перехода оказался растянутым по срокам и различным по форме в разных странах, а биржевая торговля чугуном, углём, спиртом, солодом, сеном и другими товарами вообще прекратилась.

Биржи реального товара сохранились лишь в отдельных странах и имеют сравнительно небольшие обороты. Они, как правило, служат одной из форм оптовой торговли товарами местного значения, рынки которых отличаются низкой концентрацией производства, сбыта и потребления. Иногда они организуются для защиты интересов промышленности страны при экспорте важнейших товаров. Наиболее крупные из них действуют в Индии, Индонезии и Малайзии.

В развитых капиталистических странах бирж реального товара практически не осталось. Но в отдельные периоды и сейчас они играют заметную роль. Так, большие товарные обороты были в середине 1970-х и начале 1980-х годов на нефтяной бирже в Лондоне с танкерными партиями на английскую нефть, 1970-е годы - с зерновыми на бирже в Милане и т.д. В то же время, во всех развитых странах, товарные биржи, существуют в виде союзов, объединяющих торговцев, маклеров, транспортные перерабатывающие фирмы. Например, в Европе такое объединение называется "Европейские товарные биржи". Сохранившиеся со времен расцвета срочной торговли реальным товаром они занимаются в основном разработкой типовых контрактов и информационной деятельностью. Торговые операции на них практически не проводятся.

Биржевые сделки заключаются в специально отведенном месте. Так как в настоящее время на большинстве бирж торговля ведется сразу несколькими инструментами, то, как правило, для каждого из них отведен отдельный зал или комната, либо в одном большом зале отгорожены участки, пол которых находится на более низком уровне, чем пол зала. Место заключение сделки называется биржевым кольцом, трюмом, ямой или полом.

Существуют три метода ведения биржевого торга:

1. Публичная торговля, которая ведётся с помощью выкриков, дублируемых иногда сигналами, подаваемыми рукой и пальцами;
2. Так называемая торговля шепотом. Последняя имеет ограниченное распространение в странах Юго-Восточной Азии и Японии.
3. И электронные торги, основанные на высоких технологиях, которые, в последнее десятилетие, завоевывают все большую популярность.

Биржевая торговля основана на принципах двойного аукциона, когда увеличивающиеся ценовые предложения покупателей встречаются со снижающимися ценовыми предложениями продавцов. При совпадении цен предложений покупателя и продавца заключается сделка.

Сырьевой и товарный рынок, а так же котировки, цены и динамика товарных инструментов активно используются инвесторами для определения общих тенденций и настроений участников бирж.

В период финансовой нестабильности, сырье и товары как правило являются одним из способов не только сохранения активов но и стабильного заработка.

Цены на товары и котировки сырьевых инструментов, которые представлены в разделе помогут получить общее представление о финансовой активности инвесторов на мировых товарных биржах. А так же воспользоваться самой свежей информацией и аналитическими обзорами которые помогут в вашей повседневной торговле данными видами финансовых инструментов.

Аналитика товарных рынков и сырья предоставленная в разделе, носит исключительно рекомендательный и информативный характер.

Котировки рынка сырья

Прогноз и новости по рынку сырья

›

В прошедший период рынки цветных металлов оставались под давлением торговой войны между США и Китаем и усиливающегося спада в мировой экономике, что приводит к снижению потребления промышленных металлов. Позитивным оставался лишь рынок цинка в связи со значительным снижением запасов металла на складах LME и падением производства в Китае.

1-11-2018, 12:40

›

Третий квартал 2018 года для товарных рынков стал на редкость негативным, так как почти все товары, за исключением пшеницы и нефти, показали значительное снижение относительно второго квартала текущего года. Основными причинами падения цен на товарные активы стало укрепление курса доллара США на фоне потенциального снижения потребления в результате торговых войн и ожидания снижения темпов роста мировой экономики. Товарный индекс CRB показал снижение на 3,2% в квартальном выражении, хотя в годовом отношении рост составил 10,4%.

3-10-2018, 12:13

›

Рынок алюминия имеет важное значение для экономики России. Крупнейшая российская компания «Русал» занимает третье место в мире по объёмам производства и получает миллиарды долларов выручки от экспорта металла и бокситов. Основные импортёры российского алюминия - Соединенные Штаты и Китай. Однако в этом году рынок алюминия стал испытывать серьёзные потрясения. В апреле цены на металл достигли семилетних максимумов после введения персональных санкций против генерального директора Русала Олега Дерипаски. Затем президент США ввёл новые тарифы на импорт алюминия и стали.

12-09-2018, 15:49

›

Для рынка меди сейчас не самые лучшие времена, и пока мир следит за торговыми войнами между США и Китаем, цены на металл снижаются. На этой неделе стало известно, что Вашингтон всерьез рассматривает вопрос о введении новых, более высоких пошлин на товары китайского производства. Тарифы могут вырасти до 25% с 10%, предлагавшихся прежде. Похоже, размер пошлины, как и время ее внедрения - это вопрос нескольких недель. Суммарный «вес» пошлин может оказаться в пределах $200 млрд. Это значит, что Китаю будет все сложнее и сложнее пробиваться на американский рынок. Уже сейчас действуют пошлины на китайскую продукцию, которые оцениваются в $50 млрд, и рынок нервничает.

2-08-2018, 12:48

›

Цены на алюминий к третьей декаде мая закрепились в «боковом» диапазоне после сильнейшей качки этой весны. Тонна металла сейчас продается на мировом рынке по $2260, пик апреля составлял $2718. Судя по всему, спекулятивная премия ушла из котировок алюминия, и теперь его стоимость более-менее справедлива. Техническая картина торгов алюминием демонстрирует высокую вероятность стабилизации внутри бокового тренда с границами $2210-$2380, основные торги могут идти чуть выше нижней границы канала.

21-05-2018, 11:01

›

В последнюю неделю марта с 26 по 30 марта цены зернобобовых показали смешанную динамику: пшеница продолжила снижение, кукуруза и соя показали резкий рост. Главным драйвером движения рынка стал квартальный оценки USDA по севу сельхозкультур, который стал неожиданным по сое и кукурузе. В итоге, в последнюю неделю марта на Чикагской товарно-сырьевой бирже СМЕ майские контракты на пшеницу снизились на 2% с 460,25 до 451,00 USD/100буш, на кукурузу выросли на 2,7% с 377,25 до 387,75 USD/100буш, контракты на сою выросли на 1,6% с 1028,25 до 1044,75 USD/100буш.

2-04-2018, 12:45

›

Продолжаем смотреть отчетность самых крупных компаний страны, на этот раз обращаем внимание на "Норникель". ПАО «ГМК «Норильский никель» объявил аудированные консолидированные финансовые результаты по МСФО за 2017 год. Консолидированная выручка Норникеля увеличилась на 11% год к году до 9,1 млрд. руб., главным образом за счет роста цен корзины металлов.

Мировые рынки сырьевых товаров

Мировой рынок подшипников. Мировые продажи подшипников всех типов ежегодно растут на 6,5% и сейчас достигли на 42 млрд. Долл., В том числе в Северной Америке - 9400000000. Долл., Западной Европе - 9,6, АТР - 17,2, в других странах - 5800000000. долл. Частично такой прирост связан с ростом цен на подшипники вследствие повышения их качества. Высокий уровень производства наблюдается в КНР и Индии, умеренный - в Японии. Доля стран Латинской Америки и ЦВЕ на мировом рынке подшипников остается невысокой .

Под сырьем, как правило, понимают продукты добывающей промышленности и сельского хозяйства. Поэтому основными рынками сырьевых товаров являются рынки продовольствия, сельскохозяйственного сырья, руд и металлов, топлива.

Торговля сырьевыми товарами характеризуется рядом особенностей:

§ спрос и предложение на сырьевые товары зависят от климатических условий, природных, запасов, политико-экономических кризисов, особенно в важнейших сырьевых регионах. Поэтому в целом международная торговля сырьевыми товарами характеризуется нестабильностью рынка;

§ наблюдается долгосрочное превышение предложения сырьевых товаров над спросом. Это приводит в ряде случаев к сравнению кризиса в развивающихся странах, с узкой сырьевой специализации, поскольку экспорт сырьевых ресурсов обеспечивает им от 50 до 100% экспортных доходов;

§ партнеры стремятся установить достаточно длительные отношения на основании долгосрочных международных контрактов, в которых экспортеру обеспечивается стабильный сбыт, а импортеру - гарантированное регулярное снабжение. На долгосрочные контракты приходится около 30% мирового сырьевого экспорта, при этом на природный газ - 100%, медные, оловянные, свинцово-цинковые концентраты - 90, каменный уголь - 75, железную руду - 60, марганцевую руду - 30% ;

§ купля-продажа сырьевых товаров тесно связана с поставкой других видов товаров, является частью коммерческих операций, сложных видов внешнеэкономического сотрудничества (технико-экономического, научно-технического), крупномасштабных сделок на компенсационной основе;

§ снижаются темпы роста экспорта сырьевых товаров при абсолютном увеличении размеров торговли данной товарной группы;

§ темпы роста торговли топливом и сырьем минерального происхождения опережают темпы роста торговли продовольствием и сельскохозяйственным сырьем;

§ растет торговля полуфабрикатами, изготовленными на основе минеральной и растительного сырья, а также сырьем глубокой обработки / переработки и специально подготовленными материалами повышенного качества;

§ повышаются требования импортеров к экологической безопасности поставляемых товаров;

§ высокая степень монополизации. Крупнейшие торговые и промышленные компании стремятся устанавливать монопольно высокие цены на сырьевых рынках. При этом Внутрикорпорационные поставки сырья ведутся по сниженным трансфертным ценам;

§ растет государственное вмешательство в определение объемов, направлений, форм и методов торговли сырьевыми и продовольственными товарами.

Экспорт сырьевых товаров составляет почти 20% мирового экспорта, а с учетом торговли полуфабрикатами (черными и цветными металлами и химическими товарами) - около 40%.

На мировом рийку сырьевых товаров, по данным всемирного банка, в страны, для которых экспорт этих товаров является приоритетным (более 50% общего объема экспорта товаров и услуг), относятся Албания, Боливия, Ботсвана, Бурунди, Вьетнам, Гайана, Гана, Гваделупа, Гвинея, Гондурас, Гренландия, Заир, Замбия, Исландия, Куба, Либерия, Мавритания, Мадагаскар, Мали, Монголия, Намибия, Нигер, Никарагуа, Новая Зеландия, Перу, Руанда, Самоа (США), Свазиленд, Сомали, Судан, Танзания, Того, Уганда, Чад, Чили, Экваториальная Гвинея.

В международной торговле в продовольственных товаров, в соответствии с СМТК, относят:

§ продовольственные товары и живых животных (раздел 0): живые животные, мясо и мясопродукты; молочные продукты и яйца; рыбы и морепродукты; зерновые и продукты из зерна, овощи и фрукты; сахар и мед; кофе, чай, какао, специи; корма для скота; различные продовольственные товары;

§ напитки и табак (раздел 1);

§ масличные (раздел 2, группа 22);

§ жиры, масла, воски растительного и животного происхождения (раздел 4).

На мировом рынке продовольствия основное место занимают товары разделов 0 и 4. Быстрыми темпами развивается торговля продовольствием, готовым к употреблению.

Основные экспортере и импортеры на мировом рынке отдельных видов продовольствие представлены в табл..7.6.

На рынках продовольствия существует ценовая проблема, потому что цены подвержены значительным колебаниям, что трудно спрогнозировать. Ценообразование на рынках продовольствия характеризуется рядом особенностей:

§ цены на отдельные продовольственные товары ориентируются на биржевые цены или цены аукционов;

§ цены отличаются нестабильностью;

§ множественность цен в связи с наличием различных сортов, центров торговли, различиями в сроках поставки;

§ сильное влияние конкуренции со стороны искусственных и синтетических заменителей;

§ влияние внешнеторговой политики.

На мировом рынке сельскохозяйственного сырья представлены такие товарные группы раздела 2. СМТК:

§ кожи, мех (группа 21);

§ каучук (группа 23), пробки и дерево (группа 24), целлюлоза и макулатура (группа 25);

§ текстильные волокна и отходы (группа 26);

§ сырье животного и растительного происхождения, в другом месте не поименованные (группа 29).

Рынки сельскохозяйственного сырья развиваются под влиянием тех же ма-кроекономичних факторов, и рынки продовольствия. Лидирующие позиции занимают натуральный каучук, дерево, хлопок, шерсть.

Центром мирового производства натурального каучука является Юго-Восточная Азия. К самым его производителей относятся Таиланд, Индонезия, Малайзия, на которые приходится 3/4 мирового производства.

Основные импортеры натурального каучука - промышленно развитые страны (на страны Америки приходится 23% мирового потребления, Европы - 18, Японию - 12%) и азиатские развивающиеся страны.

Основными производителями синтетического каучука являются - США, Япония, Китай, Германия, Россия.

Динамику цен на натуральный каучук определяет увеличение или снижение запасов под влиянием соотношения спроса и предложения. Сокращение мировых запасов обусловило сейчас резкое повышение цен на этот товар.

Цены на синтетический каучук подвергаются меньшим колебаниям. их изменения не всегда совпадают с изменениями цен на натуральный каучук. Натуральный каучук дороже синтетического. Развитие этой тенденции наталкивается на противостояние монополий синтетического каучука, обостряет конкуренту борьбу на рынке.

Многие стран продуценты разрабатывают собственные схемы стабилизации рынка. Так, в Таиланде действует система рыночных интервенций, в соответствии с которой каучук скупается государством у местных производителей по установленной цене, а затем при благоприятной ситуацией продается. Малайзийский правительство оказывает помощь мелким каучуковым хозяйствам путем поддержания внутренних цен на каучук, закупки в них каучука за фермерскими ценам и ограничения ввоза этого товара из соседних стран.

Контроль за стабильностью цен на рынке натурального каучука осуществляет Международная каучуковая организация (1NRO), созданная в 1980

Мировое производство лесных товаров постоянно растет. Наиболее динамично эта отрасль развивается в США и Канаде.

К крупнейших производителей отдельных видов лесо продукции относятся:

§ круглых лесоматериалов - США, Китай, Индия, Бразилия, Индонезия, Канада, Россия, Нигерия;

§ пиломатериалов - США, Канада, Россия, Япония, Китай, Индия;

§ фанеры - США, Индонезия, Япония, Китай, Канада, Россия, Бразилия;

§ древесностружечных плит - Германия, США, Канада, Россия, Франция, Китай, Япония;

§ древесноволокнистых плит - США, Китай, Россия, Япония, Канада, Бразилия, Германия.

На европейских и североамериканских рынках лиственных пиломатериалов наблюдается существенное снижение деловой активности. Производство лиственных пиломатериалов в странах - членах ЕС снизилось на 4%, а уровень потребления - на 5%. Снижение совокупного показателя производства обусловлено падением выпуска продукции в США и Канаде.

Сейчас наблюдается рост экспорта в России и других странах СНГ.

В структуре ассортимента лесных товаров в последние годы произошли изменения: повысилась доля сырья для целлюлозно-бумажного производства и дров и снизилась доля сырья для механической обработки древесины.

В международной торговле текстильными волокнами около половины приходится на хлопок (волокно). Мировое производство хлопка составляет 18-20 млн в год. Основные продуценты - КНР, США, Индия, Пакистан, Узбекистан.

Рынок хлопка делится на рынок кратко-, средне- и тонковолокнистого хлопка.

Мировой экспорт хлопка за последний год увеличился на 4,5%. Главные экспортеры: США, Узбекистан, Австралия, Греция, Мали.

Мировой импорт хлопка увеличился на 5,5%. К основным импортеров относятся Индонезия, Турция, Индия, Китай, Мексика .

Ведущими центрами мировой торговли хлопком является Нью-Йоркская биржа хлопка, Чикагская биржа риса и хлопка и посреднический рынок Ассоциации хлопка в Ливерпуле.

К дорогих видов текстильного сырья принадлежит шерсть. Мировое производство шерсти составляет около 2 млн т в год, а доля в общем объеме потребления всех текстильных волокон - около 5%.

Основные производители шерсти: Австралия, Новая Зеландия, Аргентина, Уругвай, ЮАР,

Важную роль в торговле шерстью играют аукционы как дома.

В международной торговле в руд и металлов согласно СМТК относят две товарные группы из раздела 2: "Природные удобрения и минералы" (группа 27) и "Металлические руды и металлолом" (группа 28), а также группа 68 из раздела 6 "Цветные металлы" .

Рынок руд и металлов включает рынок черных металлов и рынок цветных металлов.

За последние 10 лет выплавка стали в мире выросла на 10,4%, в том числе в промышленно развитых странах - на 12,6%, в развивающихся странах - в 1,7 раза.

К основным факторам роста металлургического производства относятся стабильное развитие мирового хозяйства, экономический бум в США, подъем экономики в Европе, восстановление восточно-азиатской экономики. Существенного прироста металлургического производства достигли все регионы.

Наибольший прирост выплавки стали достигнуто в странах СНГ - 16%, в том числе России - 15,7%. Россия занимает положение лидера мирового рынка металлов: ее доля составляет около 12% объема всего мирового экспорта металлопродукции, хотя его структура далека от оптимальной и характеризуется высокой долей сырья, чугуна, слитков и заготовок в черной металлургии и первичных металлов в цветной металлургии.

Под влиянием металозберигаючих тенденций мировой рост сталеспоживання перекрывается наличием избыточных мощностей западных производителей и интенсивным ростом мощностей в странах Азии. В результате в мировом металообигу практически не бывает дефицита черных металлов, и можно сказать, что поддерживается определенное перепроизводство.

В мире увеличивается производство цветных металлов. Так, мировое производство алюминия за 10 лет выросло на 14,6%, меди рафинированной - на 34%, свинца рафинированного - на 30, цинка в чушках - на 19, олова рафинированного - на 30, никеля рафинированного - на 37% .

На мировом рынке цветных металлов основными экспортерами и импортерами выступают:

§ рынок медных концентратов и рафинированной меди: экспортеры - США, Чили, Португалия, Филиппины, Россия, Канада, Казахстан; импортеры - Япония, Германия, Испания, Республика Корея;

§ рынок алюминия: экспортеры - Россия, Австралия, Норвегия, Бразилия; импортеры - Япония, США, Германия, Италия, Бельгия, Франция, Нидерланды, Великобритания;

§ рынок рафинированного свинца: экспортеры - Австралия, Канада, Мексика; импортеры - США, страны ЕС;

§ рынок цинковых руд и концентратов: экспортеры - Канада, Швеция, Перу, Мексика; импортеры - Германия, Франция, Бельгия, Япония;

§ рынок оловянных концентратов и рафинированного олова: экспортеры - Австралия, Перу, Боливия, Канада; импортеры - страны ЕС, США, Япония;

§ рынок никеля: экспортеры - Канада, Новая Каледония; импортеры - Япония, США, Германия;

§ рынок золота: экспортеры - ЮАР, США, Австралия, Канада.

Большое экономическое значение в мировом масштабе есть золото, которое ранее было основой денежной и валютной систем. Однако в результате официальной демонетизации золото вышло из денежного обращения и осело в кладах, а операции с ним происходят на мировых рынках золота.

Золото на рынки поставляется в виде стандартных слитков:

§ слитки международного образца в 400 тройских унций (12,5 кг) с пробой не менее 995;

§ большие слитки массой в несколько килограммов с пробами от 900 до 916,6; малые слитки 1005-990 г.

На рынках золота продаются также золотые монеты как старого чеканки, так и современные юбилейные и сувенирные монеты.

К мировым рынкам золота относятся Лондон, Цюрих, Нью-Йорк, Гонконг, Дубай и др.

Характеристика мирового рынка золота приведена в табл.7.7 .

На мировые рынки золото попадает через дилеров. "Золотые" дилеры - это особые фирмы, которых насчитывается не более 20. В узком смысле собственно "золотыми" дилерами выступают лишь 5 фирм, которые традиционно образуют Лондонский рынок; их список возглавляет банковский дом Ротшильдов. Сюда входят также члены "большой тройки" швейцарских банков с главными конторами в Цюрихе, который как международный рынок золота не уступает Лондону.

Особенностью рынка цветных металлов является отсутствие мировых цен на сырье цветных металлов. Это связано с наличием большого разнообразия качественных характеристик исходного сырья. Цены на сырье напрямую зависят от цен на рафинированный металл. Мировой рынок топлива включает торговлю товарами раздела С СМТК:

§ уголь, кокс, брикеты (группа 32);

§ нефть, нефтепродукты и подобные им товары (группа 33);

§ природный и искусственный газ (группа 34);

§ электроэнергия (группа 35).

Ведущая роль на этом рынке принадлежит нефти (около 40% мирового производства и потребления), каменному углю (около 31%), газа (около 23%).

К крупнейших производителей нефти и нефтепродуктов относятся Саудовская Аравия, США, Ирак, Мексика, Россия, Китай. Доля стран - участниц ОПЕК в мировой торговле нефтью составляет около 65%.

Крупнейший в мире импортер - США: в общем объеме потребления нефти, который оценивается в 20 млн. Барр. в сутки, на импорт этой страны приходится около 12 млн барр. ОПЕК обеспечивает 36,5% общего спроса на нефть стран-потребителей. На ближайшие 5 лет этот показатель вырастет до 40% и в течение 10 лет превысит 50%. Согласно прогнозу, спрос на нефть увеличивается в среднем на 1,6% ежегодно и к 2030 г.. Составит 120 милл бар. в сутки. Для обеспечения такого роста спроса понадобятся большие инвестиции. Более 60% прироста потребности нефти придется на развивающиеся страны (особенно азиатские). Доля развивающихся стран в мировом спросе повысится в 2030 гг. До 43% .

В следующем десятилетии нефть с долей в 40% сохранит доминирующую роль в глобальном потреблении первичных энергоносителей. ее цена останется эталоном на мировом рынке топливно-энергетических товаров.

Мировая добыча угля в 2006г. Составил 4,0 млрд т, в том числе на энергетический приходилось 3500000000 т и на коксующийся - 0500000000 т. На страны ЕС приходится 930 млн т, СНГ - 335, Китай - 960 , Индию - 312, Австралию - 253 млн т.

Международная торговля каменным углем имеет тенденцию к расширению. Так, в 2006 г.. По сравнению с 2001г. Мировой экспорт вырос на 11%. Это связано с тем, что запасы угля в мире большие и они относительно легкодоступные; есть возможность диверсифицировать его поставки; он находит сбыт по всему миру при достаточно стабильным ценам.

Основными экспортерами угля являются страны ОЭСР, Австралия, США, Китай, ЮАР, Колумбия, Индонезия, СНГ, а импортерами - страны ОЭСР, Япония, Республика Корея, Тайвань, Германия, Нидерланды.

В ценовой борьбе на мировом рынке выигрывают страны, добывающие уголь открытым способом (ЮАР, Австралия).

Мировой рынок природного газа развивается под влиянием изменений на рынке жидкого топлива. Особый интерес проявляется к сжиженного природного газа, поскольку его использование на электростанциях, в автомобилях, самолетах, вертолетах постоянно растет. Торговля сжиженным газом сосредоточена в основном в Азиатско-Тихоокеанском регионе и составляет около 75% мировой торговли этой продукции. Мировой экспорт сжиженного газа составляет около 90 млн т, а стоимость его мирового товарооборота превышает 10 млрд. долл.

На быстрорастущем газовом рынке Европы до конца текущего десятилетия ожидается повышение цен, поскольку не будет возможности полностью удовлетворить спрос за счет поставок из месторождений с низкими затратами на освоение и добычу. После 2010 г.. Потребление природного газа в мире превысит использования угля.

К 2020 г.. Доля газа в мировом энергообеспечении вырастет до 26-28%, а угля - находиться в пределах 19-24%.

Ведущие экспортеры природного газа в континентальные западноевропейские страны - Россия, Норвегия, Нидерланды. Экспорт газа Россией в 2001 г.. Составил 167 млрд куб. м на сумму 14500000000 долл., или 42% мирового экспорта; в 2005г. он достиг 240 млрд куб. м, а в 2010 p.- 270 млрд куб. м .

Сейчас за счет нефти, газа и угля покрывается 85% спроса на энергию, а через 50 лет их суммарная доля составит 60%.

Сейчас существует много международных межправительственных организаций торговли, способствующих, развития торговли:

§ Всемирная торговая организация (COT)

§ Международный торговый центр ЮНКТАД / ВТО (МТЦ)

§ Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР)

§ Конференция ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД);

§ Европейская экономическая комиссия ООН (ЕЭК ООН)

§ Комиссия ООН по международному торговому праву;

§ Азиатско-Тихоокеанская экономическая и социальная комиссия ООН;

§ Мировая таможенная организация (СМО)

§ Всемирный банк;

§ Международный валютный фонд и др.

Торговля отдельными видами товаров на мировом рынке координируется специализированными международными организациями. Так, на рынке продовольствия заметную роль играет Продовольственная и сельскохозяйственная организация (ФАО), что является специализированным учреждением ООН (основана в 1945 p.). ее основными целями являются: повышение качества питания и жизни; совершенствования производства и распределения продовольствия и другой сельскохозяйственной продукции; улучшение условий жизни сельского населения; вклад в развитие мировой экономики. К другим международным организациям, которые занимаются регулированием того или иного рынка продовольствия, относятся:

§ Международный совет по зерну (МСЗ)

§ Международная организация по сахару (создана в 1968 p., Со штаб-квартирой в Лондоне)

§ Ассоциация стран - продуцентов кофе (регулирование рынка кофе осуществляется также на основании международных соглашений с кофе, последняя заключена в 1994 p.)

Регулированию мирового рынка шерсти способствует деятельность Международного секретариата по шерсти.

Координацию действий стран - экспортеров меди на мировом рынке осуществляет Межправительственный совет стран - экспортеров меди (СШЕК) регулирования рынка бокситов - Международная ассоциация бокситодобывающих стран (ИБА) рынка олова - Ассоциация стран-производителей и др.

На рынке топлива особое место занимает Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК), которая образована в I960 г.. Она координирует и унифицирует нефтяную политику государств-членов и определяет средства защиты их интересов; проводит работу по стабилизации цен на мировых нефтяных рынках; способствует устойчивым доходам стран-производителей нефти и регулярному снабжению нефтью стран-потребителей; занимается вопросами охраны окружающей среды.

Чтобы стабилизировать развитие международной торговли сырьем, страны заключают различные международные соглашения:

§ стабилизационные соглашения, предназначенные для обеспечения стабилизации и равновесия спроса и предложения. Ими предусматриваются квоты на объем сырья. Они заключаются по меди, олова, цинка, никеля, алюминия, кофе, какао, каучука;

§ административно-товарные соглашения, предназначенные для статистического анализа сырьевых рынков и выработка рекомендаций по ведению торговли отдельными видами товаров, например, сахаром, пшеницей и другими зерновыми;

§ международные товарные соглашения о мерах развития, которые предназначены для создания и развития экспортоориентированных производств сырья. Они заключаются, например, в отношении джута, древесины ценных пород, растительного, в частности оливкового масла и др.

На которых ведется торговля по отдельным категориям товаров, таким как драгоценные и цветные металлы, энергоносители, сельскохозяйственные товары и многие другие.

Торговля ведется как по отдельным позициям, так и по товарам, объединённым в группы по принципу качества, ликвидности, возможности свободного изменения цены, зависящим от спрос и предложения.

Товарные биржи, с них все началось.

Они появились задолго до создания своих фондовых и валютных собратьев. По некоторым данным они появились еще 3000 лет назад в Японии для торговли рисом.

В Европе первая товарная биржа была основана в 1409 году во Фландрии в городе Брюгге. Владелец гостиницы «Бурсе», почтенный Ван дер Бурсе, к слову первый официальный владелец коммерческой недвижимости, организовал в её стенах регулярные собрания торговцев и представителей оптовых контор. Первая организованная товарная биржа была создана в Антверпене в 1460 году. В последующие годы этот вид рыночных отношений приобретал все большую популярность. Постоянно растущее число участников этого процесса и многократно возросшее количество реализуемых товаров и их видов привело к тому, что на сегодняшний день этот тип товарно-денежных отношений занимает одну из лидирующих позиций в биржевом мире.

Особенностью товарного рынка является то, что практически весь объем сделок приходится на торговлю контрактами, которые называются Фьючерс. Это биржевой контракт, срок поставки товара по которому наступает в определенный момент в будущем. При этом фьючерсный контракт может быть закрыт противоположной сделкой, а участники процесса, в том числе и частные инвесторы и трейдеры извлекают прибыль из разницы курсов между ценой открытия и ценой закрытия реализуемых контрактов. Присущая этому рынку волатильность и предоставление кредитного плеча открывает широкие возможности для частных инвестиций. Однако отметим, что использование кредитного плеча подразумевает знание правил его использования, которые легко освоить пройдя курсы обучения биржевой торговли, анализа рынка и методов инвестирования в Центре инвестиционных технологий "Москва".

Товарно-сырьевой рынок предоставляет возможность вести торговлю средствами интернет-технологий, преподаваемыми в Центре инвестиционных технологий "Москва", что в свою очередь позволяет реализовать механизм прибыльных инвестиций любому трейдеру. Факторы риска, присущие любому рынку с быстро изменяющимися ценами, требования к его участникам, инструменты биржевого анализа и многое другое содержится в наших учебных планах.

Трейдеры и частные инвесторы должны помнить о необходимости основательного изучения особенностей ведения торговых операций, что легко достижимо с преподавателями

Сырьевой рынок - рынок сырьевых товаров, формирующий условия их купли и продажи на основе международного разделения труда, основанный в ХIX в.

На современном товарно-сырьевом рынке основной объем сделок приходится на торговлю фьючерсами - контрактами, срок поставки по которым наступает в определенный момент в будущем. Прибыль участников сырьевого рынка составляет курсовая разница между ценой покупки и продажи фьючерсного контракта. Эта особенность открывает перспективные возможности для получения дохода, делая инструменты товарно-сырьевого рынка привлекательными для частных трейдеров.

Объем рынка на 2010 г. составил 380 миллиардов долларов и 2500 миллионов контрактов. Приток капитала составил 60 миллиардов долларов.

Принципы функционирования товарно-сырьевого рынка

Товарно-сырьевой рынок - это отдельный рынок товаров или товарных групп, сформированных по производственным или потребительским признакам. К товарам, торгуемым на сырьевых биржах, относят цветные и драгоценные металлы (золото, платина, серебро, медь, алюминий, никель и пр.), углеводороды и энергоносители (нефть, газ, мазут, уголь), сельскохозяйственную продукцию (зерно, хлопок, сахар, кофе) и пр.

Если до конца XIX в. товарные биржи играли важную роль в мировом хозяйстве и служили для купли-продажи больших партий наличного товара, то в начале XX в. их значение стало падать. В настоящее время биржи реального товара сохранились лишь в отдельных странах и имеют сравнительно небольшие обороты. Они, как правило, служат одной из форм оптовой торговли товарами местного значения, рынки которых отличаются низкой концентрацией производства, сбыта и потребления. Иногда такие биржи организуются для защиты интересов промышленности страны при экспорте важнейших товаров. Наиболее крупные из них действуют в Индии, Индонезии и Малайзии.

В развитых странах бирж реального товара практически не осталось, здесь они существуют в виде союзов, объединяющих торговцев, маклеров, транспортные и перерабатывающие фирмы. Например, в Европе такое объединение называется "Европейские товарные биржи". Такие биржи занимаются в основном разработкой типовых контрактов и информационной деятельностью. Торговые операции на них практически не проводятся.

Однако вместе с утратой своего первоначального значения товарно-сырьевой рынок приобрел новые черты. Сегодня наиболее распространенным типом товарной биржи является фьючерсная биржа. Основным инструментом товарной биржи является не сам товар, а фьючерсный контракт на его поставку в будущем на определенных условиях. При этом лишь небольшая часть контрактов завершается фактической поставкой товаров. Часто перехода права собственности на товар, лежащий в основе стоимости контракта, не происходит, а позиции закрываются путем заключения противоположных сделок.

Вообще, биржевая торговля основана на принципах двойного аукциона, когда увеличивающиеся ценовые предложения покупателей встречаются со снижающимися ценовыми предложениями продавцов. При совпадении цен предложений покупателя и продавца заключается сделка. Но в последние годы все больший объем сделок совершается через Интернет. Высокая сезонная волатильность цен на товары и доступность интернет-трейдинга предоставляют частным трейдерам обширные возможности получения дохода на сырьевом рынке.

Используемые источники

1. teletrade.ru.

3. wikipedia.org.